十月黄金表现令人瞠目结舌!这一市场迎来10年最佳投资机会

2017年11月02日 15:13
来源: 金十数据
编辑:东方财富网

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在这短短的一个月里,大宗商品市场整体录得惊喜表现,铜等工业金属及汽油领衔涨势,不过让人意外的是,10月金银油市场几乎全线溃败。

  最动荡的10月终于结束了。在这短短的一个月里,大宗商品市场整体录得惊喜表现,铜等工业金属及汽油领衔涨势,不过让人意外的是,10月金银油市场几乎全线溃败。

  10月收官之战金银油市场几乎全线溃败

  最新数据显示,继9月上涨3.5%之后,10月标普-高盛商品指数再次录得上涨,涨幅超过2%。在该指数追踪的24种大宗商品当中,有17项交易品种的回报率均录得正值,创下去年9月以来最佳水平。其中,工业金属意外成为最大赢家。截止10月25日的一个月里,镍的回报率累计涨超13%,铜的回报率累计涨超8%,铝涨逾4%。编制该指数的全球大宗商品主管Jodie Gunzberg指出:

  “随着全球经济复苏,中国等大国的需求全面回暖,乐观预期令工业金属市场大受提振。”

  相比之下,黄金和白银这些贵金属的表现却不尽人意,原油表现也略显逊色。该指数显示,尽管白银和原油10月回报率均为1%左右,但排名都比较靠后,而黄金更是意外录得负值,回报率为-0.5%。10月份美元和金银市场都经历“过山车行情”,美元自本月中旬以来就一直飙涨,打压金银价格,税改、美联储主席人选、美联储加息预期等消息主导了金融市场。

  此外,在本轮“竞赛”当中汽油脱颖而出。由于受到飓风季的影响,9月美国多州原油生产和出口都遭遇中断,这种影响一直持续到10月,汽油价格一路飙升,本月该交易品种意外录得6%的回报表现,排名第四。至于原油,虽然其10月回报表现不及汽油,但目前市场对产油国延长减产协议的预期十分乐观,11月底的欧佩克大会上产油国有望作出关键性决定。

  买贵金属还是工业金属?投资者意外“一边倒”

  总的来说,在10月这一轮大盘点中,黄金的表现着实令人瞠目结舌。对于投资黄金还是最近大热的工业金属,目前市场已经分为两大阵营。因如今全球经济正创过去10年以来的最佳表现、中国供应受到政策限制及新型电动汽车的兴起,交易商、矿商及投资者多年来首次对金属市场保持一致乐观的态度。

  实际上,自今年年中以来,工业金属价格已大幅上涨。铜价接近每吨7000美元,锌价超过10年来的最高水平,铝价今年也累计涨近30%。伦敦金属交易所周一表示将推出镍、锌等电池金属期货合约。在这种背景下,不少宏观对冲基金都开始重新审视金属市场。

  摩根大通金属业务主管Sid Tipples表示:“自夏末以来,投资者对金属的兴趣一直在增加。伦敦金属交易所的成交量有所回升,达到了去年9月以来的最高水平。基本面正在扮演着重要的角色,推动金属价格进一步上涨。”

  相比之下,投资者面对黄金市场似乎变得越来越沮丧。上周有消息称鸽派鲍威尔或当选美联储下任主席,加泰罗尼亚宣布独立引爆避险情绪,黄金扭转此前跌势,重回1270美元/盎司关口。不过从月度走势来看,金价已回吐了自7月以来的一半涨幅,10月上旬多次尝试上行都遭遇失败,投资者变得更加丧气。

  最新CFTC报告显示,截止10月24日当周,投机客已连续第六周减持黄金净多头头寸。黄金情绪指标HGNSI(如上图红线所示)越来越接近悲观极值。财经网站Marketwatch分析师Mark Hulbert指出:

  “根据历史经验来看,每次该情绪指标触底(达到悲观极值),金价都会大幅反弹。一旦该指标跌至-30%以下,那么投资者可能迎来反向做多黄金的好机会。”

(责任编辑:DF306)

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