美联储“双鸽”飞出!金价死守1250

2017年08月08日 09:50
来源: FX168
编辑:东方财富网

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国际现货黄金周二亚洲时段盘初继续持稳在1260美元/盎司下方,较隔夜收盘几无变动。

  国际现货黄金周二(8月8日)亚洲时段盘初继续持稳在1260美元/盎司下方,较隔夜收盘几无变动。周一(8月7日)因美联储两位决策者发表鸽派言论,打压美元指数回落,为金价提供一定支撑,但美股继续创下纪录新高限制了金价的反弹。在美联储不断强调通胀疲软之际,眼下投资者已经将目光转移至本周晚些时候公布的美国PPI以及CPI数据,料将对政策路径给出进一步的指引。

  上周五(8月4日)公布的数据显示,7月美国新增就业岗位强于预期,薪资增长幅度为五个月来最大,表明就业市场收紧,可能在一定程度上让美联储官员对通胀将会逐渐回升至2%的目标更有把握。

  然而,周一美联储两位决策者却意外地鸽派。圣路易斯联储主席布拉德认为,尽管失业率持续回落,但通胀不可能大幅攀升,短期不应当升息。同时,明尼亚波利斯联储主席卡什卡利也指出,通胀依旧没有达到美联储2%的目标。

  受美联储官员讲话影响,美元继上周五创下2017年以来最大单日涨幅,周一小幅下滑至93.30;与此同时,现货黄金周一则基本持稳在1258美元/盎司附近,上周五曾触及近两周低位1,254美元,并录得四周来首周下跌。

(黄金30分钟来源:FX168财经网)

  U.S. Bank Wealth Management资深策略师Rob Haworth表示,“我们认为,就业报告足以支持美联储采取行动,但市场对美联储今年能够再次加息仍持怀疑态度。”

  iiTrader.com的高级市场分析师Bill Baruch也对黄金表示乐观。他认为,就业数据虽然良好,但也不足以扭转以前一连串令人失望的经济报告的影响。此外,他表示,就业报告不够强大,不足以增加对更积极的美联储货币政策的预期,而且缺乏这一点最终将对黄金产生积极作用。

  值得注意的是,本周一(8月7日)全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上周五减少0.27吨至786.87吨,为2016年3月以来最低。此前已经连续五周下降。

  事实上,近来股市不断刷新高位也令黄金的避险吸引力下滑。美国股市道琼工业指数周一(8月7日)连续第九日创纪录最高收位,标普500指数微幅收高,因消费类和科技股上涨,盖过能源股下跌带来的压力。

  由于投资者抛售黄金买入股票等其他资产,SPDR Gold Trust的黄金持仓量上个月下降超过7%,这也是该ETF遭遇2013年4月以来最大月度跌幅。

  新加坡Silver Bullion的董事Vergel Villasoto表示,“股市短期内无疑对黄金ETF的表现带来冲击。尽管存在有关朝鲜的地缘政治紧张局势以及特朗普政府人事变动,股市似乎仍不为所动。”

  美国通胀数据再度成为关注焦点

  在上周的非农数据之后,眼下投资者已经将注意力转向本周将公布的通胀数据,这将决定美元与黄金较长期的走向。美国生产者物价(PPI)和消费者物价(COI)数据将分别在周四(8月10日)和周五(8月11日)出炉,分析师们期待从中找到数月来的疲软表现即将终结的线索。

  鉴于3月份以来一连串疲弱的读数,本周五的美国CPI数据将受到高度关注。事实证明,最初以为只是暂时性的疲弱表现其实无处不在。事实上,核心商品价格涨幅仍然在下降,核心服务价格上涨速度已降至两年来最慢。

  美国消费者物价与核心物价先前在升破美联储2%的目标后,最近几个月双双回落,7月份的通胀可能还是达不到目标。据彭博调查的预估中值,7月份核心消费者物价可能比前月上涨0.2%,将是2月以来最好的数字。

  美联储决策者观点日趋一致已经给美联储能否在中短期内实现通胀目标蒙上了更多疑云。如果核心通胀率再次下滑,则可能会产生政策影响。

  另外,随着主要通胀指标趋于平缓或走低,决策者可能会反思他们对工资和价格总水平的期望。这将所有的通胀指标都推上了风口浪尖,甚至连PPI也不例外。鉴于该指标衡量的是原材料和大宗商品价格,PPI往往很不稳定。自2015年末以来,PPI涨幅一直呈上升趋势,4月份达到五年高点2.5%。此后,总体PPI逐渐降温,于6月份下降至2.0%

  调查预估中值显示,周四的美国总体PPI将上升0.1%,与6月份相同,而核心PPI预计将上升0.2%,高于6月份0.1%的升幅。鉴于汽油价格上涨3.8%,彭博商品指数上升2.2%,7月份读数的上升应在意料之中。

  有“债券之王”之称的格罗斯表示,“在我看来,就业增长似乎并没有像以前的周期一样,刺激经济增长和消费支出。在核心通胀回升到2%之前,美联储可能开始紧缩量化宽松政策,但是今年不会再提高短期利率。”他管理着21亿美的骏利亨德森全球无限制债券基金

  东京IG Securities的资深外汇策略师Junichi Ishikawa说:“本周对美元来说是关键的一周。尽管非农就业数据强劲,但10年期美债收益率涨幅有限,显示出对美国通缩放缓的担忧挥之不去。生产者和消费者物价指数等数据,可能必须得优于预期,才能打消通胀忧虑。只有到那个时候,美元才会迎来真正的转折点。”

  CMC Markets高级市场分析师Colin Cieszynski表示,鉴于当前的政治忧虑,他仍然看好黄金的长期表现。但他补充道投资者不应忽视黄金的技术图景。由于市场未能突破12月低位和5月低点的技术趋势线,他看跌黄金。他补充说,动能指标也开始回落,突显了下跌的风险。

  华侨银行(OCBC)大宗商品分析师Barnabas Gan在大宗商品周度前景中写道,“尽管黄金表现相对强,但我们认为金价可能过高。”Gan预计年底金价均价为1200美元/盎司,今年再次加息预期将限制黄金涨势。

(责任编辑:DF306)

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