加息冲击波来袭 黄金市场观点大汇总

2017年03月15日 16:23
来源: 汇通网
编辑:东方财富网

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晚间的美联储利率决议对美元和现货黄金又可能会产生怎样的影响呢?

  众望所盼的美联储3月份货币政策会议正在美国召开,利率政策声明将于北京时间3月15日凌晨2:00公布,美联储主席耶伦亦将在随后的新闻发布会发表讲话,目前市场对加息达成普遍共识不做赘述,那么市场现在关注的焦点转向了哪些方面呢?晚间的美联储利率决议对美元和现货黄金又可能会产生怎样的影响呢?以下是各大金融机构近期主要观点一览:

  ☆1、美联储意欲何为:可能更加鹰派,或上调点阵图中值

  据汇通网观察,目前市场除了普遍预期美联储将会加息25点之外,还会释放更加鹰派的措辞,甚至会提高未来点阵图中值的预期,提升对年内进一步加息次数的预期。

  安盛投资管理的分析师团队认为,本周美联储若大幅调高经济增长预期,则可能促使投资者上调对美国加息次数的预估,比目前预计的2017年加息三次还要多。

  瑞士信贷(Credit Suisse)分析师James Sweeney则认为,本次美联储经济预测摘要将会更显鹰派,未来几年甚至更长期的利率预测可能会提高。虽然FOMC核心成员会愿意保持2017年加息三次的预期不变,但鹰派程度超预期的风险很高。

  美银美林(BofAML)分析师Michelle Meyer称,美联储的鸽派似乎对加息周期感到更加满意,而鹰派或许对加息变得更有热情。虽然难下定论,但多半可能性是点阵图中值仍然暗示今年加息三次。2018年点阵图中值有上升并暗示加息四次的风险。

  道明证券(TD Securities)分析师Mark McCormick表示,基本预期(60%可能性)是点阵图中值继续显示2017年加息三次且长期利率在3%,尽管预期有所上升。2018年点阵图中值有“温和的”上调风险;2019年点阵图中值也有可能上升。

  RSM分析师Joseph Brusuelas称,美联储可能暗示今年加息四次,并上调经济增长和通胀预测,同时坚持2018年加息三次。美联储将对经济基本面改善作出调整,并预计将会有扩张性财政政策出台。

  三菱东京日联银行表示,美联储最新的2017年预期应当会显示,(3月份之后)今年至少还会加息三次,时机分别是6月、9月和12月。

  ☆2、对美元的影响:美元可能受到提振

  据FX678观察,由于市场预期美联储可能更加鹰派,年内甚至可能加息4次,这将有助于美元进一步走强。

  Forex.com研究部主管James Chen指出,如果美联储暗示今年加息四次,而不是之前预估的三次,就会进一步提振美元。

  Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner表示,任何对未来几个月货币政策进一步正常化的暗示都可能带动美元保持升势,如6月和9月再度加息,将为在12月的今年最后一次货币政策会议上可能第四次加息打开大门。

  道明证券认为,由于市场广泛预计美联储3月加息,焦点转向加息点阵图,点阵图后半段存温和上修可能,料足以为美元提供部分温和支撑,呈下降趋势且趋平的美国国债收益率曲线,将推动美元兑低收益率货币续涨。

  巴克莱资深外汇策略师Shin Kadota表示,在美联储公布决议前,市场目前弥漫着一种观望心态,对点阵图将偏鹰派的预期是近来推动美元上涨的一个因素,市场对美联储今年加息次数的预期已从三次升至四次。

  ☆3、对现货黄金有何影响:市场分歧较大

  据汇通网观察,虽然美联储加息一般而言会对金价形成利空影响,但鉴于过去两次两次加息后金价都在短暂下跌后迎来了大幅反弹,而美联储亦可能更加鹰派,所以市场对金价的观点产生了较为明显的分歧,市场对目前的政治风险亦有所顾忌。

  ①看空黄金的观点

  Oanda驻新加坡的高级市场分析师Jeffrey Halley表示,仍预计美联储将升息三次,并且这样的预期还没有被市场消化,即便是周三的加息也没有。如果美联储上调点阵图的利率预期,将引发市场的重估,这意味着美债收益率今年的涨幅将超过市场预期,并将令金价承受重压。

  花旗银行指出,由于黄金价格与实际美国中期利率已位负数,尽管欧盟的选举风险可以对金价在1175美元/盎司的水平形成支撑,但是10年期国债收益率受到18-20个基点的支撑,对是黄金阻碍,稍后在第二季度,黄金可能会脱离下跌趋势,在美元强势的情况下。

  摩根士丹利认为,美国贸易和移民政策所引发的不确定性将对黄金和白银构成支撑,但从长期来看,全球经济增长稳定以及主动性的通胀管理利空贵金属.

  MKS PAMP集团交易员Sam Laughlin认为,临近美联储利率决议,市场参与者将预计黄金持稳在1200美元/盎司,若下破此位,金价大约会在1190至1195美元/盎司一带宽幅震荡,预计将限制进一步下跌。

  ②中立观点

  高盛分析师Abhinandan Agarwal指出,尽管市场对美联储今年加息预期重新定价,可能将成为黄金的一个重大的利空因素。但近期一些政治不确定性,比如特朗普的贸易壁垒以及边境税等政策,可能利好黄金。因此未来我们整体对金价持更加中性的立场。

  永丰金融集团研究部主管涂国彬指出,目前升息将不再是意料之外的事,因此不太可能对升息做出过度反应,人们将寻找这次加息周期是否比预期更快的一些线索。金价在接下来几周可能在每盎司1200-1250美元区间波动,欧洲的政治风险,以及美国总统特朗普的政策不够清晰,将支持金价。但另一方面,也有来自加息的制衡因素。

  ③看多黄金观点

  State Street Global Advisors黄金策略负责人George Milling-Stanley称,通常情况下,一旦升息成为事实,美元就会开始小跌,金价趋向于回升,我们预计这次也是这样。

  荷兰银行(ABN Amro)分析师Georgette Boele表示,我们看到黄金企稳。美联储加息已大致计入价格里了,实际收益率没有快速上涨,因此黄金的下修是受到保护的。

  澳新银行(ANZ)表示,美联储的任何鹰派措辞都可能打压金价走低,不过,由于荷兰大选的政治风险升温,市场上也可能出现一些避险买盘。

  LondonCApital Group的高级市场分析师Jasper Lawler认为,黄金肯定处境不佳,因为美联储加息几乎是板上钉钉之事,但非农数据并未提供什么新的信息。我预期将会出现一些空头回补支持金市。

  以上为各大金融机构对晚间美联储利率决议的一些观点,读者可以作为参考,不过有一一点亦需要予以留意,即美联储利率决议可能远不如市场的鹰派,耶伦亦可能再次重申美联储加息将根据经济数据而定,美国经济发展前景较好,但也存在一些问题,海外政治风险依然存在,这可能会令市场感到失望,进而令美元在短线大幅下行,金价则有望小幅反攻。不过目前这种可能较低。

(责任编辑:DF306)

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