黄金之星：美联储加息可能性缩减 风险回升白银依然暴涨

　　总览：上周白银涨势全面展开，国际现货白银当周大涨11.49%，最低报17.53美元，最高报19.90美元，收盘19.78美元。消息面上，英国退欧对市场的影响依然存在，但美联储加息推迟与央行即将释放巨量宽松带给股市信心，上周风险情绪小幅回升。不过对白银来说，技术面反弹空间已经打开，当周涨势可观。

　　一、宏观经济形势分析

　　1、美国第一季度GDP终值上修，通胀复苏向好仍难以支撑加息

　　上周主要美国经济数据显示：美国第一季度GDP年化季率终值1.1%，高于预期值1%；5月核心PCE物价指数年率增长1.6%，符合预期；5月个人支出月率增长0.4%，连续两个月增长，显示美国通胀水平复苏趋势向好。数据表现良好，欧美股市连续反弹。英国退欧的长期影响已经干扰了美联储今年的加息步伐，主要国家央行即将展开新一轮宽松，为风险偏好回升提供底气。美元与黄金本周涨势有限，但白银受技术面涨势打开影响，当周升幅明显

　　2、土耳其机场遭遇炸弹袭击，恐怖主义行动引发恐慌

　　6月28日土耳其伊斯坦布尔市阿塔图尔克国际机场遭遇自杀式炸弹袭击，导致36人死亡，多人受伤。土耳其总理表示，此次袭击事件可能由IS恐怖组织策划，事件性质上升为恐怖袭击事件。随后美国宣布对飞往土耳其的航班进行管制，恐慌情绪扩大。消息点燃避险，支撑金银开启反弹，白银刷新上周五以来次高，中期涨势乘势展开。

　　3、CFTC期货金银多头持仓持续大增，多头获利了结警惕短线回调

　　CFTC持仓报告显示，截止至6月28日当周COMEX黄金投机净多头头寸大增16280手合约，至273179手合约，刷新上周以来的记录最高位，目前已连续四周增持多仓；COMEX白银投机净多头头寸增加2901手合约，至78057手合约，同样刷新有记录以来最高水平。期货市场投资者对金银看涨的情绪持续升温，白银中期反弹走势或将维持，但需警惕多头获利了结行文带来的局部回调。

　　二、持仓分析

黄金和白银ETF持仓图

　　截止北京时间7月3日全球最大黄金ETF持仓量为953.91吨，比上周增加19.60吨；全球最大白银ETF持仓量为10374.41吨，比上周增加41.39吨。机构增持金银，白银中期升势或将维持。

　　三、技术分析

　　国际现货白银日图显示：连续上涨后均线系统呈现多头排列，MACD技术指标金叉看多，多方动能柱放大，中期涨势打开。日内刷高后快速回调，短线有见顶迹象，建议回落做多单。

　　四、行情展望

　　本周预计将继续消化英国退欧的后续影响，消息面重点关注美联储6月会议纪要与美国6月非农就业报告。6月决议上美联储按兵不动，耶伦主席暗示年内加息次数可能减少，投资者需要关注纪要声明中有关加息前景的详细阐述。5月时非农就业人口仅增长3.8万人，大大打击了市场信心，预计6月就业人口增长将高于5月。若公布值走高，将显示美国就业市场逐步摆脱疲软状态，对白银形成打压；反之则将暗示就业进一步恶化，对白银形成利好。

　　技术面上，白银中期升势完好，但连涨后有回调需求，警惕短线回调行情。上方关注4400、4450、4510三档压力位，下方留意4350、4300、4250三档支撑。周内操作建议以回落做多为主。

　　周内交易策略：

　　现货白银：建议在4250附近多，止盈4200，止损4400-4450.

　　现货铜：建议在32400附近多，止盈33400，止损32000.

　　现货铝：建议在11000附近多，止盈11500，止损10750.

　　现货镍：建议在65.50附近多，止盈69.50，止损63.50.

　　(以上建议，仅供参考)

　　五、数据前瞻

　　周二 12:30 澳洲联储7月决议

　　17:30 英国央行半年度金融稳定报告

　　周三 20:30 美国5月贸易帐

　　周四 02:00 美联储6月会议纪要

　　19:30 欧洲央行6月会议纪要

　　20:15 美国6月ADP就业人数

　　22:30 美国上周EIA原油库存数据

　　周五 20:30 美国6月非农就业报告

(责任编辑：DF306)