大宗商品提前进入盛夏 白银暴涨面临回调风险

2016年04月25日 14:36
来源: 黄金之星
编辑:东方财富网

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  总览:上周大宗商品价格大涨,主要受美联储加息放缓及中国经济增长企稳预期的影响。白银连续大涨刷新近一年新高,强劲势头超过黄金。本周将迎来美联储4月利率决议,市场预计4月加息的可能性不大,但仍需关注会议中有关经济现状与下一次加息可能性的阐述,留意白银盘中波动。

  一、宏观经济形势分析

  1、实物与投资性买需回升,商品涨势喜人

  因美联储加息预期放缓,中国第一季度经济数据表现良好,商品买需回升,本周可谓大宗商品狂欢一周。国际现货白银当周上涨4.49%,原油上涨5.79%,铜上涨4.65%,铝上涨6.28%。国内期货市场迎来连续涨停,其中螺纹钢等品种领涨,带动国内期货投资热潮。除了预计经济环境改善而带来的实物需求之外,黄金白银等投机性买盘升至历史高位,期货市场多头头寸也大幅增加,投资性需求回升成为本轮商品涨势的主要推动力量。未来随着多头获利了结与炒作热情回落,白银或迎来短线回调走势。

  2、欧银决议暗示将有进一步宽松,白银短线大幅回撤

  4月22日欧洲央行4月利率决议公布,宣布维持现有利率在创记录低位不变,维持每月QE规模在800亿欧元不变,符合预期。会后欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会,称QE将至少持续到2017年3月,QE结束后利率还将维持低位。针对经济风险,德拉基表示欧元区经济前景存在一定下行的风险,但欧洲央行做好了利用所有有权使用的工具来采取行动的准备。德拉基讲话暗示未来欧洲央行还有进一步宽松的可能,导致欧元短线暴跌,国内白银自15个月高点3687处大幅回落,1小时内暴跌近两百点。

  3CFTC期货金银多头持续飙升,白银反弹走势将维持

  CFTC持仓报告显示,4月19日当周COMEX黄金投机净多头头寸增加3812手,至188030手,为2012年10月以来最高;COMEX白银投机净多头头寸增加11428手,至66313手,为2006年有记录以来最高。金银期货投资者维持看涨观点,但对白银的看多意愿明显高于黄金,暗示未来白银走势仍有可能强于黄金。

  二、持仓分析

   截止北京时间4月22日全球最大黄金ETF持仓量为805.03吨,比上周减少7.43吨;全球最大白银ETF持仓量为10411.09吨,比上周增加44.39吨。

  三、技术分析

  现货白银日线图显示:上周冲高后连续收长上影线,显示继续反弹的压力越发沉重。2015年1月在3550一线筑顶,目前也运行到这一位置,短线料开启盘整。均线与MACD指标维持看多信号,显示空头反攻实力尚未有效回升。短线走势料维持震荡,局部可尝试轻仓逢高做空。

  四、分析师预测

观点
比例44%56%

  五、行情展望

  本周消息面重点关注美联储4月利率决议,3月货币政策会议纪要显示,美联储官员们对4月是否加息存分歧,数位委员指出4月不该加息,6月则是可能的加息时点。预计此次会议上宣布维稳的可能性较大,关注会议声明的表述,若语调偏鹰,将导致金银原油出现较大幅度回调;若意外偏鸽,将进一步打压加息预期,利好金银原油反弹。技术面上,当周压力位3580、3620、3680,支撑线3480、3430、3370.

  周内交易策略:

  现货白银:建议在3620附近空,止盈3500-3450,止损3680.

  现货铜:建议在32700附近空,止盈32200,止损32950.

  现货铝:建议在10750附近空,止盈10550,止损10850.

  现货镍:建议在59.50附近空,止盈57.50,止损60.50.

  (以上建议,仅供参考)

  六、数据前瞻

时间数据前值预期值
周四(4月28日) 02:00美联储4月利率决议——

——


(责任编辑:DF159)

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