黄金呈震荡走势 股市的高风险溢价绝对利好黄金

2016年03月14日 13:25
作者:刘长胜
来源: 英皇金银通
编辑:东方财富网

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  上周回顾

  周一(7日)现货金价于1259.50美元开盘,周五(11日)当日触及全周最高价位水平1282.40美元,周四(10日)触及全周最低价位水平1236.40美元,全周波幅达46.00美元,周五(11日)收盘于1258.50美元,全周微跌1.00美元。

  周一(7日)现货银开盘于15.48美元,周一(7日)当日触及全周最高价位水平15.76美元,周四(10日)触及全周最低价位水平15.12美元,全周波幅达0.64美元,周五(11日)收盘于15.57美元,全周上升0.09美元。

  基本分析

  国际评级机构穆迪将香港的评级展望由稳定转为负面,但对香港的信贷评级仍维持在Aa1级别。苏格兰政府首席大臣、苏格兰民族党领袖尼古拉·斯特金12日表示,在今年5月的苏格兰议会选举和6月的英国脱欧公投之后,苏格兰民族党将推出新的方案,再次谋求苏格兰独立。

  英皇金融集团英皇金业有限公司高级业务经理刘京文表示:国际现货黄金上周五(3月11日)由于美股反弹而回撤,但仍运行在13个月高位,美市盘中最低下探至1254.70美元/盎司,而前期高点1279.60美元/盎司已经被突破,目前金价持稳在1250之上的水平。周四在欧洲央行宣布实施宽松政策后,黄金曾暴跌再大涨,涨幅达1.57%,是本周以来单日涨幅最强的,有望录得连续第二周上涨的记录。欧洲央行(ECB)周四(3月10日)宣布下调隔夜存款利率10个基点至-0.40%;下调主要再融资利率至0;下调隔夜存款利率10个基点至-0.40%;央行下调隔夜贷款工具利率至0.25%。欧洲央行在声明中称,将扩大QE规模至每月800亿欧元;新措施将在3月16日生效。但德拉基随后也表明,不可能再进一步降息了。欧洲央行决定宣布之后,欧元、黄金等资产均在段时间内大起大落,上演了惊魂一幕。

  周五美元先扬后抑,走势仍偏空。美股上涨,道指开盘上涨0.45%报17071.90点;纳指开盘上涨1.04%报4710.42点;标普500指数开盘上涨0.64%报2002.23点,市场风险情绪有所缓解。原油上涨,布油指数持稳在40美元/桶之上。日内公布的数据对金价的走势有一定打压。数据显示,美国2月进口物价指数月率连续8个月下降,暗示该国的通胀依然疲软,不过该数据依然好于预期。加拿大就业人口连续两个月减少,失业率升至7.3%创三年新高。目前市场聚焦在美联储3月15-16日的议息会议,分析师称下周美联储按兵不动的可能性较大,如果美联储维持利率不变,黄金将受到冲击,风险情绪会再度升温。另外,支撑黄金的世界最大的黄金ETF,SPDR周四继续增仓25.68吨,是2014年8月以来的最高值。然而,实物黄金在亚洲的消费有所减少,中国本周的需求有所下降,而印度珠宝业罢工也影响到该国黄金的消费。

  据周五(3月11日)的一份政府报告显示,美国2月进口物价指数月率连续8个月下降,暗示该国的通胀依然疲软。不过该数据依然好于预期。美国劳工部(DOL)公布的数据显示,美国2月进口物价指数月率下降0.3%,预期下降0.6%,前值下降1.0%。

  数据还显示,美国2月进口物价指数年率下降6.1%,预期下降6.5%,前值下降6.3%。进口物价指数是衡量美国居民所购买的进口产品的物价变化。购买进口商品的成本越高,他们感受到的通胀压力越大,美联储就有可能提升利率以压制通胀。

  值得注意的是,商品进口,占美国消费支出的20%左右。美国2月出口物价指数月率下降0.4%,预期下降0.5%,前值下降0.8%。数据公布之后,路透社点评称,美国2月进口物价指数月率连续8个月下降,主要是受汽油成本以及其他部分商品成本下滑所致;但该数据录得好于预期,主要是因为美元走强的影响开始消失以及油价企稳,表明随着美元升值势头减弱,美国输入性通缩可能将结束。

  由于油价对经济造成持续冲击,兼职就业人口增幅很难弥补全职就业人口下降的缺口,加拿大就业人口连续两个月减少。加拿大统计局(Statistics Canada)周五(3月11日)公布的数据显示,加拿大2月就业人口减少2300人,预期增加1万人,前值减少5700人。

  分项数据,加拿大2月兼职就业人口增加4.95万人,全职就业人口暴跌5.18万人。数据公布之后,路透社点评称,加拿大2月失业率升至近三年来最高水平,另外更多人倾向于兼职而不是全职工作,该数据反应了原油等大宗商品价格下滑对资源高度依赖的加拿大经济造成持续冲击。

  认为美联储或按兵不动幷表示前景“均衡”。他同时暗示6月可能加息;不过由于非农就业数据表现疲软、能源领域依然乏力、通胀受限等原因,下次加息时点比美联储估计的更加难以捉摸;此外因衰退风险上升,美联储可能在12月份降息25个基点;2017年美联储料将维持利率在低位。

  低或负的实际利率和股市的高风险溢价对黄金是积极的。对美国加息预期的减少可能会将实际利率推至更低,引发股市的进一步走弱,这有助于黄金。如果美联储维持利率不变,黄金将会受到冲击,风险情绪会再度升温。“从长期看,金价会持稳在1200-1250这个区域,而1300则是很强的阻力位。”

  黄金昨日一度测试了下穿了1240支撑,刷新5日低位至1237。但在欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)表示欧洲央行将不会考虑进一步降息,欧元反弹飙升,黄金也跟随欧元再度收复跌势,幷一度上行测试1280阻力。若金价收高该阻力上方,黄金将进一步打开上行空间,因为金价依然保持良好的反弹动能。短线看来,金价若有回落走低,可视为逢低买入机会。因此,我们短线对黄金保持乐观立场,幷没有卖盘意向,预期金价下一步将上行测试1300重要心理关口。

  黄金短线保持上升动能。小时图形阻力位于1284美元。小时图形关键支撑位于1237美元。预期金价将进一步走高至1300。长线看来,当前技术结构表明上升动能增强,金价需要突破1392美元证明进一步走势。主要支撑位于1045美元。

  从技术面来看,日线图上周五金价受获利回吐打压大幅回落,报收长上影线的中阴线,技术指标KD及RSI偏弱向下,MACD空头量柱小幅增加,整体趋势偏震荡下行,但早间有7美元跳空缺口,1250一线可尝试做多,目标看回补位1258,保守者建议在1240做多。第一阻力位关注1262美元,若能突破该点位后市仍有创新高可能。

  综合分析,本周市场最为关切的就是三月份的美联储议息会议,综合美国经济与劳动力市场来看,本月美联储维持利率不变是被市场一致所认可的,如若利率不变,那么金价获益上涨的概率就会增加,届时多头又会扬眉吐气。此外,黄金ETF在上周也是持续增持黄金。

  全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至3月11日黄金持仓量持平,至798.77吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至3月11日的白银持仓量增持59.21吨,至10,136.66吨。

  今日将公布之经济数据及消息

  本日波幅目标预测

  现货金: 12451260美元。现货银:14.7516.35美元。

  现货金

  计划一:第一注在1245(美元)做多,止赚设在1260(美元) ;如金价再下调至1240(美元) 再加第二注,止赚设在1255(美元) ,止损设在1235(美元).

  计划二:第一注在1260(美元)做空,止赚设在1245(美元) ;如金价再上调至1265(美元) 再加第二注,止赚设在1250(美元) ,止损设在1270(美元).

  现货银

  计划一:在15.00(美元)做多,止赚设在16.00(美元) ,止损设在14.55(美元).

现货金技术位重要性现货银技术位重要性
阻力1307.802015年1月22日高位16.3510月28日高位
阻力1296.00下降通道顶16.05(18.42-13.69)50.0%
阻力1282.903月11日高位15.962月11日高位
支持1243.103月9日高位14.702月26日高位
支持1236.903月10日低位14.662月4日低位
支持1211.802月26日低位14.322月3日低位


(责任编辑:DF159)

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