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刘海霖:2月首日黄金继续保持上行气势!

2016年02月02日 16:12
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  昨日回顾

  现货金昨天周一(2月1日)以1117.1美元/盎司开市,最高触及1128.6美元/盎司,最低下探至1114.9美元/盎司,全日波幅13.7元,收报1128.2美元/盎司,上涨11.1美元,涨幅1%。

  国际现货黄金周一(2月1日)疲弱的中国制造业数据突显了全球经济的暗淡前景,原油反弹动能消退导致亚欧股市全线下挫,而美国股市也普遍低开,避险情绪再度主导市场,黄金企稳于1120上方,整体技术结构延续上行走势。美元兑一篮子主要货币走弱和美联储副主席费希尔的言论也支撑金价。费希尔称,市场持续动荡可能损及美国经济和通胀。继上周美国GDP数据趋缓以及密歇根大学消费者信心指数逊于预期,日内公布的一系列美国数据整体表现不佳,美元回落为黄金上涨增添了助力,在黄金高位震荡时期,逢低做多是较好的多头策略。上周五因日本央行(BOJ)令人唏嘘的祭出负利率大招,现货黄金间接受到伤害而一度回撤走低,不过短线看涨势头依然不减,在取得一年以来最大单月升幅后,2月首日继续保持上行,短线或进一步升高。

  基本分析

  周一(2月1日)美国官员对美国经济的增长也表现出担忧,美联储副主席费希尔发表讲话称,鉴于通胀仍然过低,如果近期金融市场震荡走势持续并出现全球经济放缓的信号,那么美国经济可能受损。期货市场交易员现在预计美联储今年只会加息一次,最有可能是在11月或12月。另外由于国际油价的疲软,美国的通胀目标恐难实现,这将会进一步压制美元指数,从而提振金价。美国经济复苏动力持续疲软,尤其制造业不断萎缩,这增加了美联储的加息压力。美国昨日公布的数据显示,美国1月制造业连续第四个月萎缩,但放缓速度低于12月,而就业分项指数降至六年半低位。ISM指出,1月制造业采购经理人指数(PMI)为48.2,略高于预估的48.1,12月为48.0。美联储的加息步伐可能会持续放缓,美元指数受压回落,为金价格的上涨添加动力。

  美国制造业活动1月呈现出企稳的迹象,但短期内复苏的可能性不大。周一公布的另一项数据显示,消费者支出12月持平。美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,美国1月ISM制造业指数48.2,不及预期的48.5,但略高于12月的48.0.ISM制造业指数在连续六个月下跌之后,终于小幅上涨,但仍低于荣枯线50。其中,就业指数创2009年6月以来新低。美国供应管理协会数据表明,美国制造业活动在1月继续收缩。分项资料如下。其中,就业指数由12月的49.0继续下跌至45.9,创2009年6月以来新低。物价支付指数与12月持平,为33.5。不过,1月新订单指数和生产指数分别为51.5和50.2,高于12月的48.8和49.9.ISM制造业指数是美国供应管理协会公布的重要数据,由一系列分项指数组成,是反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等方面综合发展状况的晴雨表。通常扩张收缩荣枯线为50,高于50被视为制造业处于扩张,低于50则意味着制造业的萎缩。ISM指数(包括制造业和非制造业)对反映美国经济繁荣度及美元走势均有重要影响。

  ISM制造业指数公布之前15分钟,资料提供商Markit公布了美国1月Markit制造业指数终值。美国1月Markit制造业PMI终值52.4,预期52.6,12月终值52.7。同时,美国商务部周一发布的数据显示,12月核心PCE(个人消费支出)物价指数同比增1.4%,与预期持平,前值为1.3%,仍未达到美联储2%的目标水平。相比PCE指数,核心PCE剔除了食品和能源价格,是美联储最看重的通胀指标。随着企业继续削减库存,美元升值和全球需求放缓拖累出口,美国四季度经济增速显著放缓,不过消费者支出继续超预期增长。美国商务部公布的初值数据显示,美国四季度GDP年化季环比增长0.7%,不及预期的0.8%,前值为2.0%。不过,对美国GDP贡献度超过三分之二的个人消费支出(PCE)当季(环比)增长了2.2%,远好于预期的1.8%。因家庭削减对汽车的购买,以及异常温暖的天气使得人们对水电等需求承压,美国12月消费者支出环比没有变化。从同比资料来看,美国12月个人收入同比增4.2%,创9个月新低。

  昨日费舍尔(StanleyFischer)在外交关系委员会会议上发表讲话表示,美联储去年12月作出的加息决定,建立在劳动力市场的大幅改善和委员会相信通胀将在中期内回升至2%的基础之上,但美联储官员预计,在12月小幅提高利率之后,货币政策仍将保持宽松。他指出,联邦基金利率只会“逐步提高”,从长远来看,未来一段时间内将保持低于预期的水平。他表示,美联储将根据经济和金融条件,适当调整货币政策,以创造与就业和通胀目标相一致的最佳条件。市场对全球经济前景,尤其是中国正在进行的结构调整以及原油和其他大宗商品价格下跌的担忧加剧,触发了全球资产市场的波动。他表示,美联储目前很难判断这种波动会对3月举行的FOMC政策会议产生何种影响。如果事态的发展导致金融状况持续收紧,可能预示着全球经济放缓,进而影响美国经济增长和通胀。

  另一方面,由于内外需求皆弱,迭加假期因素,中国1月官方制造业PMI降至近三年半低点,非制造业PMI亦自上月高点回落,中国经济开年不佳。中国1月官方制造业PMI录得49.4,创2012年8月以来最低,且为连续第六个月低于50荣枯线,预期49.6,前值49.7.1月份,中国官方制造业PMI降至2012年8月以来最低,非制造业继续保持扩张态势,但增速有所放缓。生产指数为51.4%,比上月回落0.8个百分点,高于临界点,表明制造业生产保持扩张态势,但增速放缓。新订单指数为49.5%,比上月下降0.7个百分点,降至临界点下方,表明制造业市场需求回落。产成品库存指数比上月下降1.5个百分点,连续3个月回落,显示部分企业主动减少产量和降低库存。消费品制造业表现出色,呈持续上升态势。其中食品、酒和饮料精制茶、农副食品加工、烟草制品、医药、汽车、电气机械等制造行业PMI均连续3个月保持扩张态势。另外,本月反映资金紧张的企业比重为43.6%,比上月下降1.5个百分点,显示企业的资金紧张状况略有缓解。

  从历史资料上看,受元旦及春节临近等因素影响,每年1月份制造业生产活动大多有所减少,市场供需放缓。二是在当前化解过剩产能和去库存阶段,部分企业主动减少产量和降低库存。三是近期国内外经济增长持续放缓,需求总体偏弱,进出口受到一定程度影响。值得关注的是,消费品制造业PMI继续走高,对稳定经济增长发挥积极作用。而在政府力推供给侧改革加速去产能之际,制造业景气低迷恐成为常态。黄金ETF资金流入强劲,中国在春节前的买盘以及其他资产市场的波动,合力推动1月金价上涨。上个月流入全球最大黄金ETF,SPDRGoldTrust1月份的黄金持仓已增加了4%,是一年中最多的,因股市等其他资产类别动荡之际投资者纷纷买入黄金避险。

  油价下跌,外加中国经济资料不佳,引发投资者对未来经济前景担忧。原油反弹势头暂缓。原油出口国达成减产协议的前景不明朗,伊朗又表示将不会加入任何近期的OPEC减产行动,给油价的走势又蒙上了一层阴影。原油减产前景不明朗外加中韩经济资料不佳,油价在上周大幅反弹后,于周一回落。油价下跌,外加中国经济资料不佳引发投资者对未来经济前景担忧,欧美股市下跌。同时,美国商务部发布的数据显示,12月核心PCE(个人消费支出)物价指数同比增1.4%,与预期持平,11月为同比增1.3%,仍未达到美联储2%的目标水平。核心PCE剔除了食品和能源价格,是美联储最看重的通胀指标。美国公布的一系列经济数据表现不及预期,美联储副主席费希尔发表偏鸽派言论。另外,中国资料疲弱也打压市场风险情绪施压美元,美元指数回落跌至99关口。

  在货币市场,市场预计欧洲央行将在3月下调存款利率10个基点。目前市场完全消化央行将在7月或9月再减10个基点的可能性。市场讨论的焦点在欧洲央行是否会在3月的政策会议上扩大宽松规模。经济数据方面,当日欧元区经济资料基本符合预期,对市场影响有限。具体数据显示,德国1月制造业PMI终值52.3,为去年10月以来最慢增速,预期52.1,初值52.1。分析称,1月德国制造业PMI与去年均值52.1大致持平。该表现对德国制造业而言并不抢眼,但也表明增速有所加快。虽然产出增速能维持,但总体扩张速度不可能获得巨大动能。能源、石油和原材料价格走低依然对物价构成下行压力。欧元区1月制造业PMI终值52.3,预期52.3,初值52.3。尽管指针增速有所放缓,但制造业总体前景依然温和积极。该数据表明制造业今年年初的产出可能只有1.5%,或会对欧洲央行在3月扩大刺激计划增加压力。

  美元回落为黄金上涨增添了助力,金价周一升至三个月高位,延续其近期涨势,因市场担心全球经济成长,且在美国和亚洲公布了疲弱的制造业数据后,投资者冀望货币政策进一步宽松。本周五美国将公布非农就业资料,本次非农就业数据料不太可能推动美联储的加息进程,虽然靓丽的非农就业数据或许会令美联储加息预期升温,但不太可能推动美联储的加息步伐,因而本周美元受提振的可能性较小。从上次美联储FOMC会议声明中可以发现,美联储的加息决定因素逐渐开始关注通货膨胀问题、以及全球金融市场动荡问题。很显然,各大央行正在行动,希望止住全球经济下滑的趋势。全球股市在1月20日探底后,股市疲软以及对避险资产的需求进一步推高了金价。欧央行行长德拉吉在21日表态,货币政策立场需要在3月重新评估。欧洲央行将投入一切可用工具来应对全球经济变化的影响。

  图表分析

  短期美元随时可能走强打压黄金持续走高,日内黄金沿着10均线继续走高,回调后低多为主。技术面上看,日线级别上,金价冲击200日均线1130美元,指标上MACD红色动能柱微幅扩张,双线金叉向上,KDJ双线高位震荡,整体风险尚偏中性。4H级别上,指标依然向好,预计短期上行趋势将延续。近期金价走势都处于慢涨行情,幅度不是太大,都是节奏感极强。上周金价在连续缓慢上行之后出现快速回撤行情,而上涨缓慢运行,回撤快速下探回升,这样的节奏感是极强,但是对于操作难度加大。本周开始,周一行情又出现了上周早前的运行节奏,慢涨不回撤,快速下探回升。短线图回调守稳1108形成台阶式的震荡上升。回调小上涨收复强。4小时开始重新破高,带动均线系统金叉发散。短期1108起涨点作为短期多头分界点,但现在距离已经拉得较开,结合小时图昨晚美盘回调至1118一线启稳上升破高。操作上保持逢低买入的思路,如果突破1132的位置,可以看得更高。

  今日支持位:1118,1108;

  今日阻力位:1132,1142.

  入市策略:

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周一(2月1日)美国官员对美国经济的增长也表现出担忧,美联储副主席费希尔发表讲话称,鉴于通胀仍然过低,如果近期金融市场震荡走势持续并出现全球经济放缓的信号,那么美国经济可能受损。期货市场交易员现在预计美联储今年只会加息一次,最有可能是在11月或12月。另外由于国际油价的疲软,美国的通胀目标恐难实现,这将会进一步压制美元指数,从而提振金价。美国经济复苏动力持续疲软,尤其制造业不断萎缩,这增加了美联储的加息压力。美国昨日公布的数据显示,美国1月制造业连续第四个月萎缩,但放缓速度低于12月,而就业分项指数降至六年半低位。ISM指出,1月制造业采购经理人指数(PMI)为48.2,略高于预估的48.1,12月为48.0。美联储的加息步伐可能会持续放缓,美元指数受压回落,为金价格的上涨添加动力。

  美元回落为黄金上涨增添了助力,金价周一升至三个月高位,延续其近期涨势,因市场担心全球经济成长,且在美国和亚洲公布了疲弱的制造业数据后,投资者冀望货币政策进一步宽松。本周五美国将公布非农就业资料,本次非农就业数据料不太可能推动美联储的加息进程,虽然靓丽的非农就业数据或许会令美联储加息预期升温,但不太可能推动美联储的加息步伐,因而本周美元受提振的可能性较小。从上次美联储FOMC会议声明中可以发现,美联储的加息决定因素逐渐开始关注通货膨胀问题、以及全球金融市场动荡问题。很显然,各大央行正在行动,希望止住全球经济下滑的趋势。全球股市在1月20日探底后,股市疲软以及对避险资产的需求进一步推高了金价。欧央行行长德拉吉在21日表态,货币政策立场需要在3月重新评估。欧洲央行将投入一切可用工具来应对全球经济变化的影响。

  今天波幅预计为1122美元/盎司至1140美元/盎司。

  今天建议:

  计划一:第一注在1122(美元)做多,止赚设在1140(美元);如金价再下调至1112(美元)再加第二注,止赚设在1130(美元),止损设在1102(美元).

  计划二:第一注在1140(美元)做空,止赚设在1122(美元);如金价再上调至1150(美元)再加第二注,止赚设在1132(美元),止损设在1160(美元).

(责任编辑:DF134)

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