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刘海霖:市场预期美联储不会过快加息 金价持续上扬!

2016年01月27日 16:39
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  昨日回顾

  现货金昨日周二(1月26日)以1105.3美元/盎司开市,最高触及1122.8美元/盎司,最低下探至1105.1美元/盎司,全日波幅17.7元,收报1121.9美元/盎司,上涨16.6美元,涨幅为1.5%。

  国际现货黄金周二(1月26日)美市盘中短暂回调后再度上扬,一鼓作气刷新12周高位至1122.8美元/盎司。亚太股市遭受重创,风险情绪也再度收紧,为黄金价格继续上扬提供了助力。尽管日内公布的一系列美国经济数据整体向好,房价指数消费者信心指数均表现好于预期,但由于加息预期已经降温,美元日内保持温和回落走势,这位金价上扬提供了部分支撑。技术面看,金价以平稳震荡反弹的趋势上扬,日内涨势持续,短线有望继续上涨,上方关注1132阻力位。截至周二,全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量较前一个交易日大幅增加5.06吨,为669.23吨,创近四个月新高,表明投资者正在重新配置黄金资产。而且,有报告称,2015年黄金需求下滑2%,但料2016年将回升,因美国升息时程较预期来得晚,且人民币疲软刺激中国买兴。当前市场的关注焦点集中在香港时间周四凌晨3点即将公布的美联储(FED)利率决议。

  基本分析

  周二(1月26日)公布的数据表现向好,美国1月Markit服务业PMI初值53.7,创2015年9月以来新高,美国11月大城市房价指数环比也高于预期,显示美国经济仍然稳健。不过,市场预期因全球市场动荡,美联储将不会过快加息,金价稳步上扬。而且股市继续疲软,原油价格也继续大幅走低,避险需求使得金价表现坚挺。过去两个交易日国际现货黄金价格上涨接近2%至每盎司1123美元附近,突破100日均线。当前全球投资者将把目光集中在美联储决议上,尽管此次决议料不会出现政策变动,但会后声明将成为投资者关注的焦点。进入2016年以来全球金融市场呈现剧烈波动状态,全球股市更是创下有史以来最糟糕的开局。市场动荡局面与去年9月时十分相似,这可能令美联储在会后声明中采取鸽派姿态,从而令年内加息预期降温,这对美元而言不是好消息。

  在经济数据方面,昨日公布的美国数据表现参杂。美国咨商会(ConferenceBoard)周二数据显示,1月美国消费者信心指数较前月上升,且高于预期。1月消费者信心指数为98.1,预估为96.5.12月经修正后为96.3,前值为96.5。标准普尔(Standard&Poors)公司数据显示,11月美国独栋房屋价格上涨速度快于预期,且升速为16个月来最快。11月S&P/CS20座大城市房价指数较上年同期上涨5.8%,升幅为2014年7月来最大,略高于预估的5.7%。10月该指数同比上涨5.5%。金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示,美国1月服务业采购经理人指数(PMI)初值和综合PMI初值均降至2014年12月以来最低。美国1月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)初值回落至53.7,预估为54.0.12月终值为54.3.

  昨日金价的上涨一部分是因为空头回补,一部分是受到避险需求的推动。日内全球股市和原油价格有所回升,但美元指数下跌了0.3%,对低通胀的预期使得市场仍然很难看好金价。中国股市暴跌,而尽管欧洲股市承接亚洲市场而大幅低开,但此后主要股指均转为上涨。美国股市周二开高,因油价在震荡中微涨,投资者关注美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策会议和苹果业绩。美国WTI原油3月期货周二收涨3.66%,报31.45美元/桶。伦敦方面,布伦特原油3月期货周二收涨4.26%,报31.80美元/桶。因市场传出石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国有望达成减产协议,油价日内大受提振,同时美联储加息预期降温导致美元回落以及原油空头回补操作也为油价提供了有效支撑。

  今年伊始全球金融市场便进入震荡模式—美元、美债价格飙升、而股市、大宗商品价格重挫——这已经促使降低美联储今年加息次数的预期。目前预计美联储年内仅会加息两次,3月采取行动的概率仅为26%,上月此时这一概率达到46%。预计,美联储将在本周会后声明中重提国际局势和市场忧虑,但不会关闭在3月加息的大门。有数据表明,美国11月核心通胀年率为1.3%,远远低于美联储设定的2%的目标。受到中国经济等全球经济问题的影响,市场认为,美联储将会表示对进一步升息的谨慎,此次会议市场预计美联储将维持利率。对全球金融混乱局面可能对实体经济所带来的影响有不确定。如果这影响到了美联储货币政策,那么黄金将受益。另外,从技术面而言,黄金市场的表现也是比较乐观的。周一金价收高于此前的阻力水平100日移动均线,被认为是看多信号。

  同时,香港政府统计处周二(1月26日)发布数据显示,2015年12月由香港流入中国内地的黄金量按月大增63.6%,连续第二个月回升,且当月数量是自2013年10月以来最多。外媒最新数据显示,12月由香港对中国内地的黄金总出口(本地出口及转口)为152158公斤(152.158吨),按月增47.6%;减去自中国进口的黄金量,月内由香港净流入中国的黄金总量,自11月的79003升至12月的129266公斤。总结2015年全年,由香港净流入中国的黄金量为861726公斤,按年增5.9%。此外,上周SPDR黄金ETF的持有量在上周增持至11月初以来的最高水平,自今年以来已经增持了3.4%。本周以来黄金市场继续强劲表现,上周SPDR黄金ETF的持有量在上周增持至11月初以来的最高水平,自今年以来已经增持了3.4%。

  在全球市场风险加剧,避险需求大增的情况下,期金市场的空头头寸面对空头回补的挑战越来越大。上周五以来,国际油价一度强势反弹逾10%,市场中传出了关于特、伊拉克和俄罗斯有了更强烈的意愿考虑减产的消息。上周,俄罗斯直接投资基金主管KirillDmitriyev在达沃斯参加会议时表示,有一天俄罗斯可能会与OPEC(石油输出国组织)合作,但不是现在,而是油市恢复平衡的时候,可能至少要一年后。伊拉克石油部长AdelAbdulMahdi之前也曾指出,随之国际油价跌至出乎意料的低位之后,沙特和俄罗斯对于合作削减产量问题上有了更为松动的迹象。不过,自从当前的市场份额政策推出以来,沙特一直表示愿意作为OPEC和非OPEC广泛减产协议的一部分参与减产,没有迹象表明该立场发生了变化。如果作出了进行合作的政治决定,那么俄罗斯可能和OPEC合作。

  周二至周三(1月26-27日)美国联邦公开市场委员会(FOMC)将召开议息会议,并将于香港时间周三(1月28日)03:00公布决议结果,此次无耶伦主席发布会。尽管1月货币政策声明料承认近期即将公布的部分经济增长资料疲软,且金融条件部分收紧,但预计FOMC将声称就业市场持续强劲,并再度确认截止目前中期前景仍基本完整。委员会料将疲软部分归咎于“暂时性因素”,如2015年4月一样,当时国民生产总值(GDP)初值预期显示经济没有增长迹象。此类措辞极有可能增加市场对美联储3月加息的预期,但也打开了若有必要,将迂回前进的大门。若风险加剧,或在未提及中期前景的情况下,美联储承认基本预期恶化,将是极度鸽派的信号,提升市场对美联储3月暂停加息的预期,并令若美联储加息,市场将存在额外波动性。因此并不认为美联储将采取如此鸽派的立场。

  金价本月至今已上涨5.86%,有望录得1年以来最大月度涨幅。但此时上方也面临着1143美元/盎司的强阻力位考验,该点位为2015年3月美联储FOMC议息会议时期录得的最低点,当时美联储发布了较为鸽派的言论,美元回落金价上涨。如果金价能够突破该点位的压制,或许后市可以继续看高一线。此外,当美联储12月会议后美元升势明显,投资者需要谨防声明对强势美元发出警告的风险。如果美联储在会后的声明中表现的更为鸽派,或将进一步削弱美元的强势,这对于黄金来说会是一个利好的因素,因为投资者可能会买入避险资产。事实上,因市场对美联储年内加息的预期有所降温,美元指数在过去两日已经出现回调。本次会议,市场普遍预期美联储会现有维持利率不变,目前市场关注的是美联储如何来进一步阐述“循序渐进”的加息。另外,要关注美联储在会后的声明中表现,对于金价后期的走势,能在此会议后找到更多的线索。

  图表分析

  昨天黄金多头能突破站稳1120这里,那么上方还有13到24个点的空间作为延续走势,不过目前需要注意小范围的趋势线压制,1124近的阻力位置。目前走势上,注意1108的低位支撑和黄金分割1118附近的支撑,以及上方1124和1132的压制。技术面上看,日线级别上,隔夜金价强势突破1118美元的50%回撤阻力,指标上MACD红色动能柱扩张,双线金叉向上,KDJ双线走高,整体风险偏中性。4H级别上,指标也出现较明显的改善,预计短期上行趋势将延续。小周期上继续保持上行的走势趋势不变,但同样也是受到1120附近的阻力暂时得以缓解强势上攻的势头。不过趋势上还是上行的节奏,只需注意走势上的回调。操作上保持延续趋势在线逢低买入为主,注意1118和1108的两个支撑。

  今日支持位:1114,1108;

  今日阻力位:1124,1132.

  入市策略:

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周二(1月26日)公布的数据表现向好,美国1月Markit服务业PMI初值53.7,创2015年9月以来新高,美国11月大城市房价指数环比也高于预期,显示美国经济仍然稳健。不过,市场预期因全球市场动荡,美联储将不会过快加息,金价稳步上扬。而且股市继续疲软,原油价格也继续大幅走低,避险需求使得金价表现坚挺。过去两个交易日国际现货黄金价格上涨接近2%至每盎司1123美元附近,突破100日均线。当前全球投资者将把目光集中在美联储决议上,尽管此次决议料不会出现政策变动,但会后声明将成为投资者关注的焦点。进入2016年以来全球金融市场呈现剧烈波动状态,全球股市更是创下有史以来最糟糕的开局。市场动荡局面与去年9月时十分相似,这可能令美联储在会后声明中采取鸽派姿态,从而令年内加息预期降温,这对美元而言不是好消息。

  金价本月至今已上涨5.86%,有望录得1年以来最大月度涨幅。但此时上方也面临着1143美元/盎司的强阻力位考验,该点位为2015年3月美联储FOMC议息会议时期录得的最低点,当时美联储发布了较为鸽派的言论,美元回落金价上涨。如果金价能够突破该点位的压制,或许后市可以继续看高一线。此外,当美联储12月会议后美元升势明显,投资者需要谨防声明对强势美元发出警告的风险。如果美联储在会后的声明中表现的更为鸽派,或将进一步削弱美元的强势,这对于黄金来说会是一个利好的因素,因为投资者可能会买入避险资产。事实上,因市场对美联储年内加息的预期有所降温,美元指数在过去两日已经出现回调。本次会议,市场普遍预期美联储会现有维持利率不变,目前市场关注的是美联储如何来进一步阐述“循序渐进”的加息。另外,要关注美联储在会后的声明中表现,对于金价后期的走势,能在此会议后找到更多的线索。

  今天波幅预计为1114美元/盎司至1134美元/盎司。

  今天建议:

  计划一:第一注在1114(美元)做多,止赚设在1134(美元);如金价再下调至1104(美元)再加第二注,止赚设在1124(美元),止损设在1094(美元).

  计划二:第一注在1134(美元)做空,止赚设在1114(美元);如金价再上调至1144(美元)再加第二注,止赚设在1124(美元),止损设在1154(美元).

(责任编辑:DF134)

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