刘海霖:欧洲央行利率决议维持不变 但金价仍受支撑!

2016年01月22日 16:46
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  昨日回顾

  现货金昨天周四(1月21日)以1103.1美元/盎司开市,最高触及1104.3美元/盎司,最低下探至1092.4美元/盎司,全日波幅11.9元,收报1100.4美元/盎司,下跌2.7美元,跌幅0.2%。

  国际现货黄金周四(1月21日)美国公布的上周初请失业金人数资料超出市场预期,对美元指数构成压制,但是欧洲央行利率决议维持不变,但是德拉基在新闻发布中释放出对欧洲经济的担忧,并表示将有可能在未来实施更宽松的货币政策。欧元汇价出现快速暴跌行情,美元指数趁势强势走高,国际金价走出下探回升行情。全球股市反弹,以及投资者担心黄金市场会遭遇获利了结以弥补在其他市场上的现金损失。但尽管如此,2016年至今金价仍然上涨了3.6%。截至周四,全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量较前一个交易日增加1.79吨,为662.09吨,创2015年11月11日以来新高。

  基本分析

  周四(1月21日)国际现货黄金价格美市盘中虽延续日内跌势,但最终仍以微涨收盘,金价依然企稳在1100美元/盎司的关键价位。虽然美国股市全线小幅高开,而欧洲股市也并未延续亚太股市跌势,盘中依然全线上涨,但市场的避险需求并未消散,黄金价格仍受一定支撑。尽管欧洲央行今日利率决议依然按兵不动,但由于行长德拉基的讲话基调被市场定义为鸽派,欧元下挫后连累黄金下挫。同时美国最新公布的初请失业金以及费城联储制造业指数整体趋好,美元回升打压金价刷新日内低位至1092.4美元/盎司。不过金价整体跌势还算温和,下方1092支撑目前保持完好,上方阻力看向1110。若突破该阻力可能引发新的买盘跟进。今年迄今,油价已经暴跌逾25%,为金融危机以来最惨烈跌势。国际原油价格跌到12年最低点。全球金融市场普遍下挫,且交易商还担心原油供应过剩的时间可能拖的更久,美国原油期货价格周三跌穿每桶27美元,为2003年来首次。虽然油价昨日暴跌后日内出现技术性强劲反弹,但公布的原油库存增幅均超过预期,油价前景仍不太乐观。

  根据周四(1月21日)美国劳工部公布的数据显示,美国1月16日当周初请失业金人数升至过去六个月最高水平,人数上升1.0万,达29.3万,为六个月最高水平,高于预期值27.8万,前值由28.4万修正为28.3万。说明在当前美国经济明显放缓和金融市场波动的情况下,美国劳动力市场的增长势头有所下降。虽然有所上升,但已连续第46周低于30万人,为40多年来持续时间最长的一次;每周初请失业金人数30万人是判断美国劳动力市场盛衰的分水岭。虽然近几周美国的裁员率似乎有所上升,但是由于每年年初的数据通常很难调整,因而本次美国初请失业金人数虽然上升,但并不能反映美国劳动力市场真的开始疲软。由于油价持续低迷和美元走强,美国的能源,采矿和制造业遭到了近乎毁灭的打击。除这些部门之外,美国其他部门的裁员率极低,劳动力市场也接近充分就业。数据还显示,美国1月9日当周初请失业金人数四周均值上升0.65万,达28.5万,前值由27.875万修正为27.850万。此次初请资料的调查时间与美国1月非农资料的调查时间有所重合。

  美国初请失业金人数四周均值已连续41周低于30万,持续的时间长度是异乎寻常的;初请失业金人数四周均值被认为是衡量劳动力市场更好的指标(因排除了各周间的波动)。美国劳工部分析师称,没有特殊因素影响本次数据,不过波多黎各和怀俄明州的资料是通过估计得到的。数据还显示,美国1月9日当周续请失业金人数下降5.8万,达220.8万,低于预期值224.7万,前值由226.3万上修至226.4万。美国劳动力市场的强劲,很大程度上表明美国经济正在慢慢走出疲软。虽然美国劳动力市场强劲,但是美国经济仍受到以下因素的影响:美元的走强、全球需求的放缓、企业界去库存的努力、能源行业削减开支。企业去库存的努力也使得工厂订单减少,从而使得美国2015第四季度GDP年率增幅预期低至1%以下;同年第三季度,美国GDP年率增幅为2%。美国第四季度经济预期的疲软,加上此次初请失业金人数连续两周上升,可能预示着美国劳动力市场的增长势头有所下降。进而使得美联储2016年3月开启新一轮加息的希望正在愈发渺茫。

  欧洲央行(ECB)如预期般宣布将存款利率、主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在-0.30%、0.05%和0.30%不变。昨日21:30欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)召开新闻发布会时表示,欧洲央行资产购债计划执行顺利,预计利率将维持在当前或更低水平较长一段时间。自2014年中期以来货币政策一直在发挥作用。2015年12月的欧洲央行货币政策决定是完全合适的。德拉基的鸽声嘹亮,市场已经完全忽视了美国初请资料增加的不利因素。美指应声大幅上行,盘中一度冲高至99.799。德拉基强调,目前经济下行风险已再次增加。欧元区面对冲击的韧性有所加强;但经济、信贷环境改善。欧元区通胀受到挑战,较预期疲软,有必要重新评估货币政策立场,将在3月重新评估货币政策立场。去年12月欧洲央行的决策将显著增加流动性。当前,欧元区经济复苏情况持续受到打击。低油价将支持消费和投资,但经济增长前景面临下行风险。欧洲央行正在评估,并想办法让一系列的政策工具都可用。

  德拉基称,油价下跌过头,预计将在2016年开始复苏,油价应高于30美元/桶。欧洲将在很长一段时间里忍受低油价,供需问题导致油价下滑。德拉基认为中国也是油价大跌的原因之一,并称油价下跌的影响是暂时的,欧洲央行会关注该问题,但那不是欧洲央行的职责。与此同时指出,中国经济放缓符合欧洲央行预期,欧洲央行正密切关注中国。预计中国经济增速将逐渐放缓,中国采取的措施显示中国在政策制定方面的掌控能力增强。另外,中国国家主席习近平昨日宣布,将为中东国家提供数百亿美元的商业贷款,旨在推动中国与该地区的联系,并扩大中国在该地区的影响力。他在阿盟会议上称,中国将向中东地区提供150亿美元的专项贷款。中国还将提供100亿美元的商业贷款,以促进中国和中东地区在能源领域的合作,此外,中国将提供100亿美元的优先贷款。还表示中国将与卡达和阿拉伯联合大公国共同设立200亿美元的投资基金。总而言之,中国将在中东地区投资约550亿美元。

  俄罗斯黄金生产商PolymetalInternational表示,下调对今年俄罗斯卢布的语气,并且预计金价将维持在目前水平。Polymetal的首席执行官VitalyNesis表示,该矿企改变了2016年的预算案,于卢布兑美元将在72:1的水平,并且预计俄罗斯通胀18%。此前Polymetal对卢布的预期是60卢布兑1美元。Polymetal预计其今年的黄金生产现金成本为525至575美元/盎司,该矿企预计今年金价将维持在1100至1150美元/盎司的水平间。Polymetal认为,到2017年年末,金价将开始回升。该矿企预计今年的黄金矿产量将下降4%至5%,但不足以推动金价上行。此外,Polymetal认为,今年美联储升息对金价将不会有太大影响。当然,如果美国利率上涨1%,那么将使得金价下跌,但如果美联储维持利率也不会意外,因为目前市场有很大波动,这可能推动金价走高。

  在本周金价上涨之后,亚洲地区的实物黄金需求有所下降,影响了季节性的需求。市场有一些投机需求,一些中国的投资者们因为股市的下跌而在买入,但量不大。中国香港地区的金价升水在1.2至1.5美元/盎司之间,较上周没有变化。上海黄金交易所(SGE)的金价升水则在3.5至5美元/盎司,比上一周的2至3美元/盎司有所上升。由于春节临近,交易员们预计中国市场的需求量会有所增加。尽管春节前需求会有增加,但不太可能有太大增加,将受到中国经济放缓的影响。而在印度,其国内金价触及近三个月最高水平,影响了需求,使得印度国内金价处于贴水的状态。由于价格的忽然上周,需求在每一个层面都很疲软。目前印度国内的金价贴水在1.25至2美元/盎司之间,自上周的1美元/盎司的升水有很大下降。

  最近市场动荡,黄金已获得避险天堂的美誉,金价已攀升超过1100美元/盎司。近期动荡不止的金融市场,及通胀已纳入美国加息的考虑范围,而且近期美联储加息的可能性不大,市场认为美联储在3月加息的概率只有22%。新兴经增长持续放缓,令本已疲软的欧元区经济雪上加霜,为了提振经济,欧洲央行可能会扩大QE货币政策。欧洲央行宣布,维持主要再融资利率于0.05%不变,符合市场预期,前值0.05%,但随后央行行长德拉基发出强烈宽松信号,引发欧元短线跳水,刺激美元指数反弹上行,对金银价格构成打压。另一方面,美国能源信息署(EIA)周四(1月21日)公布最新的库存数据显示,截至1月15日当周,美国原油库存大幅增加,增幅超过预期。而之前公布的美国石油学会(API)数据显示原油库存也是大幅增加461万桶。此外汽油库存再度劲升,精炼油库存则小幅减少,原油进口录得减少。现在避险情绪没那么强了,尽管这是支撑黄金的因素。随着价格的上涨,市场就会失去实物黄金的动力,实物黄金不可能过度上涨,尤其在金价挣扎的当下。

  图表分析

  昨日的波动幅度比较大,但是对于黄金来说并没有多大的突破性走势,依旧是震荡模式,下探回升最终收线十字维持在1100下方。日线走势上,黄金昨日收线十字星,暂时停止了继续上行的节奏,先跌后涨后维持1100附近的震荡。虽然初请失业金数据表现不佳利好金价,但是冬季失业增加也是历来的正常情况,对于就业情况还是要注意下一次的非农会不会受天气影响。对于走势上,昨日的十字或许会拉动黄金走一波回调趋势,但整体保持上行不变,基于1092上,黄金还有继续上行的动力。小周期上黄金冲高破旗形后再次回调下拉,技术形态上还有继续走强的趋势,不过需要注意形态上的回调,注意一下1092和1085的支撑位置,可以考虑买涨。至于高位放空,可以等创出新高之后在考虑。

  今日支持位:1092,1085;

  今日阻力位:1108,1118.

  入市策略:

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周四(1月21日)国际现货黄金价格美市盘中虽延续日内跌势,但最终仍以微涨收盘,金价依然企稳在1100美元/盎司的关键价位。虽然美国股市全线小幅高开,而欧洲股市也并未延续亚太股市跌势,盘中依然全线上涨,但市场的避险需求并未消散,黄金价格仍受一定支撑。尽管欧洲央行今日利率决议依然按兵不动,但由于行长德拉基的讲话基调被市场定义为鸽派,欧元下挫后连累黄金下挫。同时美国最新公布的初请失业金以及费城联储制造业指数整体趋好,美元回升打压金价刷新日内低位至1092.4美元/盎司。不过金价整体跌势还算温和,下方1092支撑目前保持完好,上方阻力看向1110。若突破该阻力可能引发新的买盘跟进。今年迄今,油价已经暴跌逾25%,为金融危机以来最惨烈跌势。国际原油价格跌到12年最低点。全球金融市场普遍下挫,且交易商还担心原油供应过剩的时间可能拖的更久,美国原油期货价格周三跌穿每桶27美元,为2003年来首次。虽然油价昨日暴跌后日内出现技术性强劲反弹,但公布的原油库存增幅均超过预期,油价前景仍不太乐观。

  最近市场动荡,黄金已获得避险天堂的美誉,金价已攀升超过1100美元/盎司。近期动荡不止的金融市场,及通胀已纳入美国加息的考虑范围,而且近期美联储加息的可能性不大,市场认为美联储在3月加息的概率只有22%。新兴经增长持续放缓,令本已疲软的欧元区经济雪上加霜,为了提振经济,欧洲央行可能会扩大QE货币政策。欧洲央行宣布,维持主要再融资利率于0.05%不变,符合市场预期,前值0.05%,但随后央行行长德拉基发出强烈宽松信号,引发欧元短线跳水,刺激美元指数反弹上行,对金银价格构成打压。另一方面,美国能源信息署(EIA)周四(1月21日)公布最新的库存数据显示,截至1月15日当周,美国原油库存大幅增加,增幅超过预期。而之前公布的美国石油学会(API)数据显示原油库存也是大幅增加461万桶。此外汽油库存再度劲升,精炼油库存则小幅减少,原油进口录得减少。现在避险情绪没那么强了,尽管这是支撑黄金的因素。随着价格的上涨,市场就会失去实物黄金的动力,实物黄金不可能过度上涨,尤其在金价挣扎的当下。

  今天波幅预计为1090美元/盎司至1104美元/盎司。

  今天建议:

  计划一:第一注在1104(美元)做空,止赚设在1090(美元);如金价再上调至1114(美元)再加第二注,止赚设在1100(美元),止损设在1124(美元).

  计划二:第一注在1090(美元)做多,止赚设在1104(美元);如金价再下调至1080(美元)再加第二注,止赚设在1094(美元),止损设在1070(美元).

(责任编辑:DF134)

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