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刘海霖:金价或将持续区间震荡 重点关注美元走势

2015年12月30日 16:21
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  昨日回顾

  现货金昨天周二(12月29日)以1067.9美元/盎司开市,最高触及1075美元/盎司,最低下探至1067.7美元/盎司,全日波幅7.3元,收报1069.4美元/盎司,上涨1.5美元,涨幅为0.1%。

  国际现货黄金周二(12月29日)无奈美国基本面资料利好,刺激了股市,提振了投资者的风险偏好情绪,压制了具有避险功能的金价涨幅。一些乐观的经济报告可能会在更长期的时间内打压金价,因为这些报告能够提升人们的风险偏好。日内公布的美国10月S&P/CS20座大城市房价指数年率较前值上升0.1%至5.5%,已经连续3个月录得上涨了。这也是自2014年8月以来的最佳连续上涨记录。消费者信心指数也好于市场预期,录得96.5。受资料影响,美国三大股指涨幅均超过1%,其中纳斯达克指数领涨美股。截至周二,全球最大黄金上市交易基金SPDRGoldTrust持仓量较前一交易日保持不变,为643.56吨,接近7年来最低点。

  基本分析

  周二(12月29日)国际现货黄金美市盘中震荡下行,最低触及1067.7美元/盎司。最新公布的美国10月大城市房价指数和12月咨商会消费者信心指数均表现好于预期,美元获得提振稳步上扬,然而基本面情况仍属平静。市场预计明年大宗商品市场或保持悲观,而人民币预计将会继续贬值。此外,伊朗方面或将结束制裁,从而增加原油供应令供应过剩担忧持续升温,不过寒冷气候终于来临,“猪队友”近期难得的拉升为黄金还是带来了些许宽慰。虽然多数机构并不看好明年金价前景,但新兴国家批量增持黄金或能在一定程度上给金价提供支撑。短期内,金价或将持续区间震荡,仍需重点关注美元走势,一旦存在回落风险,金价或有望短期冲高。年底前市场交投清淡,黄金空头需保持谨慎,切勿追空过猛。

  昨日原油与白银市场断崖式下挫,尽管拖累黄金走低,但并没有引发黄金下行破位。在受到美联储升息预期打压了一年之后,12月美联储升息真正到来之后,黄金市场的表现算得上坚挺,但金价后市依然关注美联储的后续升息步伐。明年市场关注将是美元是否会继续走强,以及美联储升息步伐会多快,升息的步伐将决定明年黄金市场的趋势。最终结果如何将是整个市场情绪关注的焦点,也就延伸到整个黄金市场。不过,美国之外其它地区的通胀将限制美联储升息的能力。在美元走强,通胀平淡的状况下,原油这个猪队友恐怕还将在很长时间内拖累黄金。技术面短期来看,金价短期受均线组提振,有所回升,虽有再度上破下行通道上轨,但多头势能衰竭,有再度回落的风险。均线持续收紧,在缺乏消息面刺激的情况下,后市金价或将进行一段时间窄幅盘整,等待美元给出指引后,方会扩大运行幅度,建议密切关注美元动态。

  随着油价不断下滑触及十年新低,俄罗斯卢布深受其害。目前,俄罗斯卢布兑美元已跌至0.014,创历史新低。俄罗斯是除石油输出国组织(OPEC)和美国叶岩油地区之外,世界最大的原油生产者之一。本月初,OPEC维也纳会议在沙特坚持不减产的声音中落下帷幕。近年来,沙特阿拉伯一直希望通过维持产量甚至增产,来逼迫俄罗斯等非OPEC国家减产,从而扩大市场份额。然而,这些策略并未奏效。一年多以来,俄罗斯原油产量不降反升,并在11月创下纪录高位。和沙特一样,原油收入构成俄罗斯政府收入的很大一部分,因此,对于俄罗斯而言,失去部分原油收入将令俄罗斯难以承受。

  俄罗斯能源部长AlexanderNovak上周曾表示,俄罗斯改变产量的能力有限。他指出,降低产量对俄罗斯而言将是很困难的,因为预算高度以来原油出口的收入,而且俄罗斯缺乏相应的“技术”来很快调整供应量。不过,俄罗斯已经低迷的经济正因油价下跌不断遭受打击。由于预算需要覆盖增长的社会福利和军费开支,同时要填补因为乌克兰危机而被西方国家拒绝通过金融市场融资带来的资金缺口,俄罗斯可能需要高达每桶115美元的原油价格,才能实现收支平衡。正因俄罗斯经济如此依赖石油,油价大跌造成卢布大幅贬值也就不足为奇了。卢布走弱推高了俄罗斯国内通胀率,为俄罗斯央行带来了难题。

  伊朗的一位官员本月表示,制裁将在1月份第一周正式解除,伊朗已经为计划中的增产找到了买家。之前,伊朗因核计划而受到国际制裁,其原油出口也被限制。原油市场投资者犹如“惊弓之鸟”,一旦伊朗在制裁解除之后立即扩大产量,恐将加剧原油市场的供应过剩困局,油价仍面临下行压力。不过在圣诞节至新年期间,流动性处于低位,市场波动剧烈。交投清淡令多头更容易拉升油价。此外,油价上涨还要归功于欧洲和北美天气变冷,一改初冬异常温暖的局面。天气预报称,未来6至10天美国东海岸地区将可能降温,该地区是决定取暖油需求的主要区域。冬季取暖需求可能会给油价带来短期支撑,美国WTI原油和布伦特原油获得提振双双大幅拉升。

  美国石油学会(API)周二(12月29日)最新数据显示,上周美国原油库存意外激增,而汽油和精炼油库存也录得增加。香港时间今日晚上23:30,美国能源信息署(EIA)将公布美国上周官方原油库存资料。API此次公布的具体数据显示,截至12月25日当周,美国原油库存增加294万桶,至4.896亿桶,预期为减少250万桶,前值为减少360万桶。同时库欣原油库存增加92.3万桶。API数据还显示,美国上周汽油库存增加53万桶,预期为增加80万桶,前值为增加310万桶。精炼油库存增加208万桶,预期为增加130万桶,前值为增加80万桶。在API原油库存资料公布后,美国WTI原油盘中涨幅缩小30美分,布伦特原油也录得短线下跌。

  俄罗斯在今年头10个月就增持了527万盎司黄金,并且2015年很大可能会比2016年增持600万盎司黄金。在俄罗斯经济如此衰退下滑的情况下,该国仍然不停的增持黄金。另外,哈萨克增持黄金13%,黄金目前占该国官方资产总量的28%。中国一直在持续不断的增持黄金,据信在10月、11月两个月中国政府就购买不少于35吨黄金,两个月中国官方黄金储备就至少增持110万盎司黄金储备,随着12月份黄金的进一步下跌,中国政府至少提高黄金购买40%以上,预期12月份中国会增持黄金20-25吨以上。不仅是俄罗斯及其盟友哈萨克、中国政府在增持黄金,印度确认该国2015年预期将进口1000吨黄金,比此前预期的约增加100吨,受益于当前贵金属低价,印度首饰行业销售量再上新台阶。

  昨日美国公布的标普/凯斯-希勒房价指数(S&P/Case-Shiller)显示,10月独户房屋同比上涨5.2%,高于9月4.9%的涨幅,其中旧金山、波特兰等大城市涨幅超10%,表明楼市复苏加速。之后公布的美国12月咨商会消费者信心指数达到96.5,高于预期的93.8。经济资料向好推高股市,削弱对避险资产的需求。美国股市周二收盘上涨,中止连续两个交易日下跌的走势。标普500指数和道琼斯指数均上涨1.1%。对一篮子货币美元指数上涨0.2至98.30,英镑对美元1.4824,逼近4月份以来最低点。金价在本周的任何举动都是短期的行为,因为市场还处于假期低成交量的状态中,而且周五市场还会因元旦休市。美联储在12月中旬上调了利率,这个空头情绪主导了黄金的走势。

  根据周二公布的标普/凯斯-希勒房价指数(S&P/Case-ShillerNationalHomePriceIndex)显示,住宅供应紧张已再次推高房价,美国10月独户房屋价格较去年同期上涨了5.2%,同比涨幅高于9月的4.9%。该指数涵盖美国全部九个人口普查区域。此外,跟踪20大特定城市的房价指数10月同比上涨了5.5%。其中,旧金山、丹佛和波特兰的10月房价较去年同期分别上涨了10.9%,同比涨幅创下历史最高。20大特定城市当中,有12个城市的10月房价较去年同期有所上涨。良好的经济状况,包括低通胀率和住房建设增加,都持续支撑了较高的房价。然而,代售房屋供应紧张,依然是价格上涨的主要动力。尽管新屋开工较一年前有所增加,但新屋销售仍低于历史平均水平,并较2005年“泡沫”高峰期的水平低65%左右。极低的抵押贷款利率令新屋和成屋价格得以支撑。

  另外,美国咨商会(ConferenceBoard)公布数据显示,12月美国消费者信心高于预期。详细数据显示,12月消费者信心指数为96.5,预估中值为93.8.11月经修正后为92.6,前值为90.4.12月美国消费者信心现况指数为115.3,11月经修正后为110.9,前值为108.1.12月美国消费者信心预期指数为83.9,11月经修正后为80.4,前值为78.6。同时12月就业难获得指数略有上涨,为24.7,11月经修正后为25.8,前值为26.2。一年消费者通胀率预期为4.8%,为2007年2月以来最低,11月经修正后为5.0%。12月消费者的信心在上月略微下降之后有所改善;随着2015年接近尾声,消费者对美国目前的经济状况依然持乐观看法,其中以对就业市场的评估为甚;消费者预计2016年美国的商业和就业市场情况将不会有太大改变;乐观情绪将继续占主导地位。

  美联储(Fed)目前急于进入收紧周期,而经济增长率和大宗商品价格的提升可以为此提供支持,也将提高债券的收益率;预计未来债券和股票的相对表现将会遵循以往类似的模式,即资本支出预期增加后,股市的表现将强于债券。被期盼已久的美国资本支出增加有助于支撑美国经济的增长,也有助于增加收入,提振美国股市;由于企业的投资和支出不断上升,商家和消费者的信心因此而大涨;鉴于量化宽松(QE)的刺激作用逐渐消散,美联储再度加息迫在眉睫,股票估值过高以及企业股票回购的浪潮,美国股市急需新的提振因素;而资本支出的增加既可以起到刺激作用,又可以使得市场相信,企业仍然拥有长期投资的源和雄心。

  总体来说,美国资本支出的增加会使得欧洲的一系列部门受益:其中首要的好处在于,生产资料部门的资本支出预计会更高,而因为资本/现金流水平如果超过80%就已经非常高了,因而会使得新兴市场的优势趋于减弱。大宗商品价格的暴跌,以及相关行业资本支出的放缓正在逐步抵消其他行业资本支出的上升;但是,价格的走低正在使得能源,化工和采矿以外的其他产业受益良多,这些益处很快将体现在行业资本支出的显著上升,并形成连带效应,最后也将进一步提高原油,铜,黄金等商品的价格。目前在此背景下,美国股市出现了较大级别的反弹。但由于市场避险情绪的降低,黄金价格暂时短期内会显得比较暗淡。

  由于本周是今年最后一周,在上周五圣诞假期过后,包括澳洲及伦敦等市场周一仍休市,节日当下市场交投依然清淡,黄金市场预计将处在震荡区域内,不会有太大变动,主要受到美元和原油价格的影响。今年除了黄金和原油之外的整体大宗商品市场都表现疲软,在美元走强,通胀平淡的状况下,原油这个猪队友恐怕还将在很长时间内拖累黄金。近期原油市场毫无疑问是黄金市场的“猪队友”,原油价格低迷意味着市场通缩,而通缩对作为通胀对冲的黄金是一大利空。因此,金价和油价通常有着相同的走势方向,有着正相关的关系。本周是2015年的收关之战,在无基本面上推动的情况下,黄金走势或难有较大波动,不过通常月末或者周末,黄金将出现一定程度的反弹回升。

  图表分析

  黄金技术面上看,日线指标MACD红色动能柱微幅收缩,双线金叉收敛,KDJ双线走低,在未能有效突破1080美元前,整体风险仍偏下行。4H级别上,指标暗示存在一定的下行压力,预计短期金价会在1064-1080美元间震荡。日线趋势上黄金还是保持在1067以上的震荡,所以只要不破1067附近的支撑,还是可以维持1067到1080之间的区间操作。不过如果下方失守于1067,则黄金可能出现一波下探的走势,到1062附近。目前趋势,黄金预计还是会维持在区间内进行波动,所以操作上保持不变就行。小周期上黄金的走势继续保持下行通道,昨日虽然冲高,但是最终还是止步到了上方趋势线在1075附近的压制。小周期操作上可以继续围绕这一通道走势进行操作,上方如果冲破1075,可能就要冲击区间边线1080的压制。下方大支撑则是保持在突破后的1064上即可。

  今日支持位:1064,1058;

  今日阻力位:1080,1085.

  入市策略:

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周二(12月29日)国际现货黄金美市盘中震荡下行,最低触及1067.7美元/盎司。最新公布的美国10月大城市房价指数和12月咨商会消费者信心指数均表现好于预期,美元获得提振稳步上扬,然而基本面情况仍属平静。市场预计明年大宗商品市场或保持悲观,而人民币预计将会继续贬值。此外,伊朗方面或将结束制裁,从而增加原油供应令供应过剩担忧持续升温,不过寒冷气候终于来临,“猪队友”近期难得的拉升为黄金还是带来了些许宽慰。虽然多数机构并不看好明年金价前景,但新兴国家批量增持黄金或能在一定程度上给金价提供支撑。短期内,金价或将持续区间震荡,仍需重点关注美元走势,一旦存在回落风险,金价或有望短期冲高。年底前市场交投清淡,黄金空头需保持谨慎,切勿追空过猛。

  由于本周是今年最后一周,在上周五圣诞假期过后,包括澳洲及伦敦等市场周一仍休市,节日当下市场交投依然清淡,黄金市场预计将处在震荡区域内,不会有太大变动,主要受到美元和原油价格的影响。今年除了黄金和原油之外的整体大宗商品市场都表现疲软,在美元走强,通胀平淡的状况下,原油这个猪队友恐怕还将在很长时间内拖累黄金。近期原油市场毫无疑问是黄金市场的猪队友,原油价格低迷意味着市场通缩,而通缩对作为通胀对冲的黄金是一大利空。因此,金价和油价通常有着相同的走势方向,有着正相关的关系。本周是2015年的收关之战,在无基本面上推动的情况下,黄金走势或难有较大波动,不过通常月末或者周末,黄金将出现一定程度的反弹回升。

  今天波幅预计为1064美元/盎司至1080美元/盎司。

  今天建议:

  计划一:第一注在1064(美元)做多,止赚设在1080(美元);如金价再下调至1054(美元)再加第二注,止赚设在1070(美元),止损设在1044(美元).

  计划二:第一注在1080(美元)做空,止赚设在1064(美元);如金价再上调至1090(美元)再加第二注,止赚设在1074(美元),止损设在1100(美元).

(责任编辑:DF134)

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