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刘海霖:美元的疲软 原油价格回升推动金价上涨。

2015年12月28日 16:27
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  上周回顾

  现货金上周(12月21当周)以1065.9美元/盎司开市,最高触及1081.6美元/盎司,最低下探至1064美元/盎司,收报1075.5美元/盎司。不少地区都会在周四就提早休市,并且周五也休市,有的甚至关闭至下周一,在圣诞节到来的这段时间,市场交投清淡。现货金上周四(12月24日)以1070.4美元/盎司开市,最高触及1076.8美元/盎司,最低下探至1070.3美元/盎司,全日波幅6.5美元,收报1075.5美元/盎司,上涨5.1美元,涨幅0.5%。在节日即将来临之际,市场交投清淡的情况下,美元的疲软和原油价格的回升推动了金价的小幅回升。

  尽管美联储已经首次加息,但是市场预期,美联储的加息步伐将极为渐进,这对于美元来说不是一个好消息。周五是圣诞节,美国、欧洲多国、中国香港及韩国等地区多数金融市场休市一日,市场交投清淡。海外市场将迎来最重要的两个节日圣诞节和元旦节,美指多头离场,黄金乘机反弹。黄金受假日季需求回升预期,尤其是中国春节即将来临,金价有望继续上冲。截止周四黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量约为644.75吨或2072.9313万盎司,较上一交易日减少1.19吨。SPDR黄金ETF的持有量在上周五增长近3%,当周总持有量增加近13吨,这是1月30日以来最大的单周流入量,而此前该ETF已经连续7周流出。

  基本分析

  上周(12月21日当周)美元指数的疲软似乎是预料之中的事,美联储加息事了,靓丽美国资料也没能将美指推上高位,反而不断节节败退,尽管美国GDP、核心PCE物价指数年率等资料向好,可是依旧难以逆转美元的跌势。美国商务部周二(12月22日)公布的数据显示,美国第三季度实际国内生产总值(GDP)年化季率升幅终值下修为2.0%,但升幅仍然高于预期值1.9%,上月公布的GDP修正值为增长2.1%。美国11月核心PCE物价指数年率上升1.3%,与预期和前值一致;11月核心PCE物价指数月率上升0.1%,符合预期,前值持平。美国11月个人收入月率上升0.3%,预期上升0.2%。另一方面,节日假期来临也是美指下滑推手之一。

  圣诞假日期间,美国南部和中部地区遭遇风暴袭击,洪水和龙卷风导致至少41人丧生、摧毁许多建筑物、并在出行旺季打乱交通,影响数以百万计民众。达拉斯地区至少有11人在周末的多起龙卷风中丧生,其中一龙卷风的风速高达每小时200英哩(每小时322公里)。龙卷风在加兰(Garland)导致八人死亡,公路上的汽车被直接吹翻。在达拉斯等大都市地区出现这样强度的龙卷风极为罕见。美国气象数据显示,强力龙卷风通常是中部地区春夏常见气候现象,冬季较少发生。达拉斯都会区则是有三人死亡;该地区有约700万居民,为美国第四大都会区。当地官员称,有大量民众受伤。此前,新墨西哥州州长宣布整个州进入紧急状态,因冬季暴风雪料致该州东部地区雪厚达2英尺。

  本周欧美国家普遍放假,市场消息和数据相对极为清淡,除了常规的资料,如周三(12月30日)凌晨的API原油库存数据、周三晚间的EIA原油库存资料及周四(12月31日)的美国初请失业金资料之外,原定于下周六凌晨的美国钻井资料提前至下周五(1月1日)凌晨公布,另外,下周五还将出炉中国12月官方PMI数据,投资者需要留意。临近年底,黄金市场将迎来节日消费旺季,这通常是金价表现比较好的时段。全球其他地方的黄金需求都在减弱,但亚洲需求一直颇为强劲。虽然全球黄金交易所交易基金(ETF)的黄金持仓量12月17日触及六年低位,金价今年料将录得第三个连续年度跌幅。据中国黄金协会发布的数据显示,中国内地今年前9个月的黄金消费量增长了7.8%。

  据印度珠宝首饰贸易联合会称,今年1-9月,印度已进口了850吨黄金,而去年同期进口650吨;据此预计今年全年印度黄金进口量将增加11%至约1000吨,去年约为900吨;进口增加主要是受国际市场金价大幅走低的提振。在过去10年中,有9年的12月23日至1月3日金价有所上涨,平均涨幅达到了2.9%。即使是过去两年金价下跌的两年中,这段时期金价也同样有所上涨。近日全印度珠宝和饰品贸易委员会(AIGJF)称,现在到了印度削减黄金进口关税的时机。自2013年金价大跌引发印度大幅买入黄金之后,印度为了限制进口控制该国黄金进口关税,将黄金进口关税自2%上调至10%。

  随着金价的持续下跌,印度国内对下调黄金进口关税的呼声一直很高。在目前的金价下,进口1000吨黄金只需要花费360亿美元,比之前进口860吨黄金需要花费的520亿美元都要更低。在新一年的预算案中,这将是可能达成的。进口关税的削减会使得走私大幅降低,目前走私占总进口的20%约200吨左右。在2013年,印度的经常帐户赤字占GDP的4.8%,而今只占到1.3%左右。数据显示,11月印度进口黄金同比大降36.5%至35.3亿美元,主要受到金价下跌的影响。2014年11月印度进口的黄金价值55.7亿美元。在黄金进口价值的影响下,印度的经常帐户赤字被缩小,10月缩小至97.8亿美元,而在去年同期,达到了162亿美元。今年4月至11月,印度进口黄金自去年的244.9亿美元减少到了226.5亿美元。

  美国上周申请失业救济的人数降幅超过预期,接近42年低点;就业市场继续收紧对经济带来推动。今年美国就业市场趋于紧俏,令有技能和经验的雇员备受青睐,也鼓励雇主放弃裁员。美国就业市场的稳健说服了美联储的决策者于上周实施将近十年以来的首次加息。此前调查预估为27万人。一周初请失业金人数低于30万人,是表明就业市场活跃的一个门坎指标。该资料目前已连续42周低于该水平,为1970年代初以来持续时间最长。然而,上周人数下降,部分原因可能是假日期间对数字进行调整存在困难。不过,这一失业率水平落在许多美联储官员认为与充分就业状况相符的区间内。今年以来失业率已下降0.7个百分点。

  劳工部周四公布的数据显示,经季节调整后12月19日止当周初请失业金人数下降5,000人至26.7万人,距离1973年底以来低点不远。不过,就业市场强势仍在帮助支持消费者的支出,在美元升值、全球经济成长放缓、能源企业削减支出以及库存规模居高不下的不利环境下,给美国经济带来支撑。上周初请失业金人数四周均值增加1,750人至27.25万人。较长期美国公债价格在该数据公布后上升,而美元则缩减部分跌幅。美国股指期货略微走升。劳工部一名分析师称,不存在影响数据的特殊因素。初请失业金报告显示,12月12日当周续请失业金人数减少4.7万人,至220万人。续请失业金人数四周均值则增加1万人至221万人。

  本次续请失业金调查所涵盖的时间与美国12月失业率调查所涵盖的时间有所重合。在从11月底到12月初的调查重合期内,美国的续请失业金人数只上升了4.225万人,预计美国12月失业率几无变动,仍为七年半低点5.0%。今年以来,美国的失业率累计已经下降了0.7个百分点,目前处于美联储所认为的“充分就业”区间范围内。续请失业金数据涵盖期间与政府为计算12月失业率进行家庭访查的时间重迭。11月至12月调查期间的续请失业金人数增加4.225万人,暗示失业率几无变动。美国11月失业率处于5.0%的七年半低点。

  上周三公布的数据显示,受强劲美元以及能源产业开支削减的影响,美国11月耐用品订单三个月来首次下滑。美国11月耐用品订单初值较前月持平,预期-0.6%,前值2.9%。10月美国资本耐用品订单数据从增长1.3%修正为0.6%。数据还显示,美国11月扣除运输类耐用品订单环比初值-0.1%,预期0.0%,前值0.5%。美国11月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值-0.4%,预期-0.2%,前值从1.3%修正为0.6%。美国商务部同时公布的个人收支数据显示,11月美国个人收入连续第八个月增长,促进当月PCE物价指数平稳增长。同时,持续增加的收入有望对消费者开支形成持续的支撑,从而促进美国经济增长。不过,美元指数对资料的反应有限,依然低位窄幅盘整,周内下跌不足1%,且总体波动幅度也在1%左右。

  而上周五美国公布的EIA原油库存资料,也成为市场唯一的小亮点,由美国能源部下属能源信息署(EIA)每周定期发布,追踪上一周美国公司所存有的商用原油增加或减少桶数的指标。库存的水平影响到石油产品的价格,对于通胀以及其他经济力量有影响,因此该数据被广泛关注。数据显示当周12月16日EIA原油库存数据增加480.1万桶,减少587.7万桶,预期增加120万桶,前值增加480.1万桶。于此前美国石油协会(API)公布的数据显示,美国12月18日当周API原油库存减少360万桶,预期增加120万桶,前值增加230万桶。保持着同步,而EIA库存的大幅减少也令油价短线收的大幅的涨势。

  上周黄金市场在经历了上下起伏后,结束了此前连续两周的下跌,有所上涨,涨幅近1%。年底圣诞节和元旦双节来临,假日模式已启动,但在市场成交清淡的背后,美元上周走势却并“不平静”。在经过持续一周下滑之后,美元多头期待在收官之周“挽回一些颜面”,从而给2016年行情埋下一个好的伏笔。黄金市场方面,“年底反弹行情”仍然有望给金价带来支撑。本周将是2015年最后几个交易日,在节日季中,市场交投将继续清淡,本周金价将继续在震荡区域内,要担忧的将是地缘政治问题,这是有可能带来比较大波动的。在年底之前很多交易员都选择清仓了结,因此本周市场的交投将非常清淡。展望本周,由于多数交易员离场度假,市场交投仍不会活跃,央行动态明显安静不少,但还可以从为数不多的数据面消息中寻觅交投方向。

  本周在指标方面,包括多国贸易收支、消费者信心及工业生产等资料。美国周度就业资料可能仍是焦点,但假期季的统计失真或会让资料影响存在偏差。此文,本周五还将出炉中国12月官方PMI资料。继12月16日美联储(FED)上调近零水平的联邦基金利率目标并强调未来将“渐进”加息之后,美元正迈向6月以来的最大月度跌幅。美联储传递出的信息以及欧洲央行(ECB)加码的刺激措施,力度不及一些投资者的预想,导致美元多头纷纷后撤。本周也没有太多美国经济资料公布能够影响市场。因此在这样的情况下,出现一些比较大的交易就能够比通常更大程度的影响市场。很多交易员都已经选择在节日前清仓了结,但上述这种影响仍然是可能发生的。黄金通常对本身市场外的影响因素有所反应,因此,交易员们会关注美元和股市的表现。就技术面而言,在12月初的下跌后,金价近期有所回升,目前10日均线1067.2,20日均线1067.4,50日均线1098.4美元/盎司,而100日和20日均线都高于之前这些水平。相信金价触底的过程已经快要结束了,也将是买入的好机会。

  图表分析

  金价周四温和收高,但对后市指向性仍没有意义。日图技术指标上看,MACD红色动能柱犹存,随机指标向上;布尔通道中,金价位于中轨上方;短期均线走平。日在线,黄金走震荡模式,基本维持在1067上方运行,不过上方又受阻于1080一线,整体表现就是1067到1080之间的震荡浮动。考虑本周元旦新年的影响,过新年的气氛可能会跟圣诞一样,交投清淡,走势还是主要偏震荡,当然不排除有几个点的幅度扩充,但是整体震荡肯定不会变的。如果走出突破行情,上方可能就有望1090到1100了。小周期上也是走震荡模式,不过偏于下行,但是下方却受到前期的通道上边线的支撑作用,所以下探幅度有限。趋势上继续维持上周的模式,基于支撑线运行震荡。操作思路上,自然是以区间震荡模式为主了。

  今日支持位:1065,1060;

  今日阻力位:1080,1085.

  入市策略:

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,上周(12月21日当周)美元指数的疲软似乎是预料之中的事,美联储加息事了,靓丽美国资料也没能将美指推上高位,反而不断节节败退,尽管美国GDP、核心PCE物价指数年率等资料向好,可是依旧难以逆转美元的跌势。美国商务部周二(12月22日)公布的数据显示,美国第三季度实际国内生产总值(GDP)年化季率升幅终值下修为2.0%,但升幅仍然高于预期值1.9%,上月公布的GDP修正值为增长2.1%。美国11月核心PCE物价指数年率上升1.3%,与预期和前值一致;11月核心PCE物价指数月率上升0.1%,符合预期,前值持平。美国11月个人收入月率上升0.3%,预期上升0.2%。另一方面,节日假期来临也是美指下滑推手之一。

  本周在指标方面,包括多国贸易收支、消费者信心及工业生产等资料。美国周度就业资料可能仍是焦点,但假期季的统计失真或会让资料影响存在偏差。此文,本周五还将出炉中国12月官方PMI资料。继12月16日美联储(FED)上调近零水平的联邦基金利率目标并强调未来将“渐进”加息之后,美元正迈向6月以来的最大月度跌幅。美联储传递出的信息以及欧洲央行(ECB)加码的刺激措施,力度不及一些投资者的预想,导致美元多头纷纷后撤。本周也没有太多美国经济资料公布能够影响市场。因此在这样的情况下,出现一些比较大的交易就能够比通常更大程度的影响市场。很多交易员都已经选择在节日前清仓了结,但上述这种影响仍然是可能发生的。黄金通常对本身市场外的影响因素有所反应,因此,交易员们会关注美元和股市的表现。就技术面而言,在12月初的下跌后,金价近期有所回升,目前10日均线1067.2,20日均线1067.4,50日均线1098.4美元/盎司,而100日和20日均线都高于之前这些水平。相信金价触底的过程已经快要结束了,也将是买入的好机会。

  本周波幅预计为1055美元/盎司至1090美元/盎司;

  今天波幅预计为1065美元/盎司至1080美元/盎司。

  今天建议:

  计划一:第一注在1065(美元)做多,止赚设在1080(美元);如金价再下调至1055(美元)再加第二注,止赚设在1070(美元),止损设在1045(美元).

  计划二:第一注在1080(美元)做空,止赚设在1065(美元);如金价再上调至1190(美元)再加第二注,止赚设在1075(美元),止损设在1100(美元).

(责任编辑:DF134)

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