央行增持黄金19吨意味着什么?

2015年08月19日 14:53
作者:季峥
来源: 东方财富网

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  大家所关注的人民银行增持黄金的消息,应该是2015年7月17日,中国人民银行7月17日公布的数据显示,截至2015年6月,中国持有的黄金储备由此前的1054.1吨升至1658.1吨,增加了604吨,增长57.3%。这是中国人民银行自2009年4月以来首次增持黄金。这是自2009年4月以来调整黄金储备数据。更早一次调整是2002年12月。中国央行调增了官方黄金储备数量至99.5万盎司。差不多6年调整一次数据。

  令人感到意外的是,8月14日中国央行再次更新黄金储备数据。最新数据显示,截止7月底黄金储备为5393万盎司,相比6月增长了61万盎司(即18.97吨).这个消息似乎媒体上关注度并不高。笔者认为,该消息值得我们高度关注。

  大家都知道,上周金融市场发生了一件大事,就是人民币大幅贬值。上周一开始的三天时间,人民币中间价贬值超过4%。之后人行在8月13号召开了新闻发布会,表示人民币贬值一步到位,不存在继续贬值的基础。未来人民币存在升值可能等。之后就在周末人行公布增持19吨黄金的消息。我们有理由认为,这2个事件是相关的。

  人行通过增持黄金来增强市场对人民币的信心。这是充分说明人行认可黄金在货币中的定海神针的作用。认可黄金在目前价位的长期持有价值,风险对冲价格作用。这对黄金构成长期的利多。但是对黄金短中期价格的影响不大。另外一方面人行增持的数量不大,只有19吨。大家都知道按照目前人行的外汇储备,19吨就是九牛一毛。之所以增持数量不大,大家都知道,金融市场的信心和明确的预期是最重要的。如果市场认为人行有意愿维持人民币对美元汇率的在目前维持的稳定。并有能力维持汇率稳定。则人行维持汇率稳定所付出的代价最小。国际金融市场供给人民币汇率的可能性就会降低。换一个角度,人行增持黄金也是给美元一个提醒。即为了维持人民币的稳定,人行在必要时候可以大量增持黄金,同时卖出美元储备,虽然这样做并不能动摇美元根基,但是以上无论哪一点对于美元都是一种威胁。

  短线看,黄金受此消息影响,相对高位企稳。而白银则没有那个坚挺,周二8.18收大阴线。破位下行,后市下行探底比较明确。黄金技术支撑则在1110美元。在没有突破之前,高位震荡,不过一旦跌破1110美元,可能1100美元的支撑未必有效,当然第一次测试1100美元的时候,预计会有一定的支撑存在。

  中期而言,展望9月份,市场的关键是看美联储在9月份加息与否。笔者的观点可以重复一下,由于美国通胀目前并不理想,且预计8月份公布的通胀不太可能上升。美元加息的可能较小。且人民币汇率8月份出现调整,其他新兴国家市场汇率均在近期持续下跌,从资金回流美国的角度看,美联储加息的效果已经达到。因此美联储9月加息概率较小,而目前市场对9月加息有较高期待。一旦预期落空,则美元必然出现大跌,黄金白银届时将受到一定的提振。至于能否形成中级反弹行情,则需要结合9月中的技术面综合判断。

(责任编辑:DF159)

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