黄金怒刷两周高位后回落 聚焦下周美总统大选辩论

2016年09月23日 10:10来源: 编辑:东方财富网

  国际现货黄金周五(9月23日)亚市盘初自隔夜的两周高位回落每盎司1335美元附近。周四(9月22日)因美联储决定维持利率不变,拖累美元兑一篮子货币跌至一周低位,且当天公布的美国经济数据喜忧参半,提振金价一度触及1343.70美元的两周高位,但最终回吐部分涨幅并收在1337美元附近。随着美联储9月会议尘埃落定,眼下市场关注的焦点已转移至下周的美国总统大选辩论,这可能加剧市场的不确定性,有利于金价。

  周四公布的数据好坏掺半,美国上周初请失业金人数追平4月份以来最低水平,为1973年以来的最低水平表明劳工市场仍然健康。但是,美国8月成屋销售意外下滑,因成屋库存不足,且房价涨速超过薪资增速,从而导致整体表现疲软。另外,美国8月领先指标月率意外下滑,但美国经济依然温和增长。

  金价对货币政策,尤其是美国的货币政策高度敏感,因升息会提升持有非孽息资产的机会成本,并提振贵金属计价货币美元。

  美联储(FED)周三(9月21日)结束为期两日会议后,将基准利率维持在0.25%-0.5%区间不变。美联储还预计,明年和2018年加息的幅度会小于之前的预期,并将长期利率预估从3.0%下调至2.9%。

  美联储用来暗示政策前景的“点阵图”显示,美联储官员预期今年加息25个基点,明年仅加息两次。今年1月份时,决策层预期今年加息四次,2017年再加息四次。

(图片来源:彭博、FX168财经网)

  随着美联储下调长期利率预估,美元指数周四一度跌至95.04,为9月12日来最低;现货黄金则进一步刷新每盎司1343.70美元的两周高位,之后有所回落;现货白银周四亦触及每盎司20.07美元的逾两周高位。

(黄金30分钟来源:FX168财经网)

  在低利率环境下,贵金属价格倾向于受到买盘支撑,因为利率上扬往往会令黄金这样的非生息资产对于投资者的吸引力减弱。利率走高同时也会推高美元汇率,这通常不利于金价走势。

  从市场表现来看,投资者对下次加息时机的预期并未出现大的改变。美国联邦基金利率走势暗示,投资者仍预计,12月加息的几率略高于50%,11月加息的可能性基本为零。

  由于11月的FOMC会议距离美国总统大选不到一个星期,并且主席耶伦届时不会举行新闻发布会,经济学家们因此认为美联储更有可能在12月会议上加息。

  此外,费城联储主席哈克(Patrick Harker)、克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)、亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)以及达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)将于周五发表演讲,驻纽约交易员表示,他们发表鹰派讲话的可能性促使一些投资者缩减了美元空头仓位。

美国总统大选揭开序幕市场不确定性恐飙升

  随着美联储会议“尘埃落定”,市场焦点可能迅速转向美国总统大选,当地时间下周一晚间特朗普(Donald Trump)和希拉里(Hillary Clinton)将进行总统大选辩论,这一事件可能会对美国总统大选走向产生重要影响,并且可能引发市场更加剧烈地波动。

  因希拉里的健康状况近期引发关注,特朗普的支持率正迅速接近希拉里,根据一项权威民调,希拉里的领先优势降至民主党代表大会以来最低。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

  美银美林(Bank of America Merrill Lync)全球经济研究联席主管Ethan Harris表示,美联储为12月加息埋下伏笔,但眼下大选的风险显得相当大,甚至可能成为决定美联储行动的关键因素。

  Harris说道:“他们不能讨论的‘房间里的大象’就是大选,这只大象可能阻止美联储,而且不是因为政治原因,而是因为大选增加了市场的波动性,并损害商业信心。采取等待姿态的原因之一就是,是否有关未来经济政策引发了市场的不确定性,而这是否会引发股市出现修正并放缓商业活动?”

  Guggeheim Partners全球首席投资官Scott Minerd指出,他一直预计股市会出现更多不确定性,他不会对股市在10月份出现回调感到意外。他说道:“眼下我不会对股市感到激动,大刀可能会劈上来。”

  Minerd指出,股市通常在每年这个时候走软,因此标普500指数可能会遭到抛售,测试2120点区域。大选可能会制造更多波动,尤其是假如特朗普在周一的首次辩论后看上去领先的话。

  EverBank World Markets总裁Chris Gaffney称,随着美联储9月会议尘埃落定,投资者将关注美国总统大选。

  他说道:“11月总统大选将给市场提供额外不确定性,下周一的首轮总统大选辩论会将是真正的较量。大选不确定性应会支撑金价。”

  机构分析师纷纷看涨金价

  随着美联储周三维持利率不变,并下调了“点阵图”的利率预期。分析师指出,美国联邦公开市场委员会(FOMC)未做出任何令人意外的声明,但却给黄金进一步攀升的理由。

  汇丰银行(HSBC)周四表示,黄金周三受到美联储不加息的决定的支撑,然而美联储仍将会决定加息,较高的利率将会限制黄金上涨。分析师指出,周三黄金因预期美联储不加息而上涨,在如预期之后上涨更高。

  汇丰分析师指出,我们此前已经指出过,美联储维持不加息的时间越长对黄金越有利。美联储不加息强化了这一观点。

  汇丰经济学家还发表报告对美联储12月加息表示质疑,而利率总体偏低,货币政策也很宽松。汇丰仍然坚持称“美联储比较明确的加息观点和分歧会对黄金上涨形成制约。”

  EverBank World Markets总裁Chris Gaffney说道:“美联储向市场传递了混杂的信息,投资者仍然在问,FOMC年底是否会采取行动。”

  Gaffney说道:“美联储主席耶伦(Janet Yellen)已经尽她的努力让投资者确信,在12月之前局面会有足够明显的改善以支持加息行动。但这种论调我们之前早就听过了,我认为,投资者将开始忽视美联储官员有关经济环境将急剧改善的言论。”

  Gaffney指出,假如利率仍然在更长时间内处于低位,这将给金价提供底部支撑。预计到今年金价将进一步走高,而假如碰到任何“黑天鹅冲击”的话,则可能刺激金价急剧上涨。

  他表示,年底金价料交投于1400美元/盎司,较当前水平高4%左右。

  此外,日本央行(BOJ)周三调整货币政策框架以国内收益率曲线为目标,引发市场揣测日本央行将继续刺激经济增长的努力,这同样利好金价。

  德国商业银行(Commerzbank)分析师 Daniel Briesemann等撰写报告称,日本央行货币政策将保持极具扩张性,应该会利好黄金。

  不过,MKS PAMP集团贵金属交易员Sam Laughlin认为“美联储的暗示表明,2016年的加息可能性极大,这会限制黄金在1340美元/盎司之上的涨幅。黄金的初始支撑是1330美元/盎司,而阻力位1340美元/盎司将使黄金的涨幅受限。”

(责任编辑:DF307)

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